ACS lanza esta emisión de bonos con vencimiento a cinco años con el objetivo de cancelar parcialmente el contrato de derivados (equity swap) suscrito con Natixis por el 4,5% de Iberdrola, que vence en 2015, así como "la financiación de las operaciones ordinarias de la sociedad", explica la constructora en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El banco francíés reducirá así su exposición y su riesgo en ACS. Además, el banco galo hace negocio de esta operación, puesto que liderará la colocación de los bonos y le reportará, por tanto, unas jugosas comisiones. Y a ACS le puede rebajar los costes de financiación, debido a que los bonos convertibles están de moda en Europa y tienen una gran aceptación entre los inversores. Según indica la constructora que preside Florentino Píérez, la emisión que la realizará su filial holandesa ACS Actividades Finance, estará destinada exclusivamente a inversores cualificados. Los bonos, que tendrán un valor nominal de 100.000 euros, se emitirán a la par y vencerán el 22 de octubre de 2018. Canje Además, los bonos se amortizarán al vencimiento al 100% del nominal, salvo que sean canjeados. Y es que dicho bonos tendrán la opción de ser serán canjeables, a opción de los bonistas, por acciones ordinarias existentes de Iberdrola representativas de hasta aproximadamente un 2% de su capital social. No obstante, ACS Actividades Finance podrá optar, en el momento en el que los bonistas ejerciten su derecho de canje, por entregar acciones de la elíéctrica, efectivo o una combinación de ambos. ACS estima que estos bonos tendrán un interíés fijo nominal anual de entre el 2,625% y el 3,375%, pagadero por trimestres vencidos, que se fijará hoy, al igual que el precio de canje, "una vez concluido el proceso de prospección de la demanda por las entidades directoras", según explica ACS. El precio de canje se calculará sumando al precio de bolsa de las acciones de Iberdrola una prima de canje, que será de entre el 28% y el 35% sobre dicho precio. La suscripción y desembolso de los bonos se producirá elpróximo 22 de octubre y la emisión será garantizada con el aval de ACS y mediante prenda de las correspondientes acciones de Iberdrola ofrecidas en canje, que será constituida por la sociedad filial 100% de ACS Funding Statement. La constructora que capitanea Píérez tendrá a partir del 12 de noviembre la opción de amortizar anticipadamente los bonos a la par si el valor de las acciones de Iberdrola superara el 130% del precio de canje vigente durante al menos 20 días bursátiles en cualquier periodo de 30 días bursátiles consecutivos. La compañía asegura que asumirá en el contrato de emisión un compromiso de 'lock-up' desde su firma hasta un periodo de 90 días desde la fecha de suscripción y desembolso de los bonos, en virtud del cual se comprometerán a no llevar a cabo emisiones, ofertas o ventas de las acciones ofrecidas en canje u operaciones análogas en relación con los títulos de Iberdrola. Las entidades directoras de esta operación serán Natixis, que tambiíén actuará como entidad coordinadora global, Banco Santander, Deutsche Bank, HSBC y Sociíétíé Gíéníérale. Mediobanca Banca di Credito Finanziario será 'joint bookrunner'.
