Chegg ( CHGG ) cae -11,60%
o En un artículo ahora fuera de embargo, SA Pro autor Howie Hombre prevíé importantes recortes de precios de alquiler de libros de texto de Amazon y Staples continuará presionando a Chegg de ( CHGG márgenes -11,60%), y que (dado $ 100 millones + de gasto anual de libros de texto) el balance de la empresa será en apuros para sobrellevar la situación.
o Mientras Chegg obtiene el 80% de sus ingresos de alquiler de libros, Amazon y Staples están dispuestos a utilizarlo como un líder de píérdida para impulsar las ventas de otros productos / servicios, el autor argumenta. "Competir contra jugadores con mucho mayor escala y la infraestructura de distribución, que tambiíén están dispuestos a perder dinero, es una receta para el desastre."
o Se asigna un valor de liquidación de $ 3.50-$ 4/share, al tiempo que añade que esta cifra podría reducirse debido a la quemadura del efectivo en curso. Flujo de caja libre fue de - $ 60 millones en los últimos 3 trimestres de 2013.
o Chegg, trabajando duro para diversificar más allá del alquiler de libros, vio su margen bruto cayó 700 bps Y / Y en el 1er trimestre a 12,2%. La compañía espera un GM de 27% -29% para el conjunto de 2014. Su digitales Q1 GM fue del 55%.
