Por... Alexander EM Hess y Thomas C. Frohlich
A principios de este año, la Administración Internacional de la Energía (AIE) y Bank of America dijo que tanto los Estados Unidos se ha convertido en el mayor productor de petróleo del mundo, pasando por Arabia Saudita y Rusia. Crecimiento de la producción petrolera estadounidense y un dólar de encuentro no sólo han aumentado los suministros de petróleo, sino que tambiíén han dado lugar a caídas de precios dramáticas.
Además del petróleo, los Estados Unidos tambiíén se encuentra entre los mayores productores mundiales de maíz, soja, algodón y trigo. Sin embargo, los precios de estos productos - que son todos negocian en el mercado de futuros - se han reducido notablemente en el último año.
Para algunos productos básicos, la caída de los precios ha sido vinculado a un aumento de los suministros. Cabe destacar que, para muchos cultivos, los incrementos en la producción han creado un exceso de oferta, lo que ha dado lugar a precios más baratos. Este ha sido el caso de varios de los principales cultivos, incluidos los productos básicos, la soja y el maíz, todos los cuales tenían entre los mayores descensos de precios fuera de los productos que revisamos. La caída de estos precios tambiíén está probablemente ligada a los altos niveles de la producción nacional.
Los precios de una serie de metales preciosos tambiíén han caído este año. Estos incluyen el platino y la plata, los cuales han caído al menos en parte debido a un dólar más fuerte, según un estudio de BMO Capital Markets. A medida que el poder de compra del dólar aumenta, el precio del dólar denominado de muchas materias primas a menudo cae. Esto se debe a que se hace más costoso para los compradores extranjeros para la compra de las materias primas denominadas en gran medida en dólares, como el petróleo.
Con el fin de determinar los productos con la mayor caída de precios, se revisó los datos de contratos de futuros publicados por Quandl, un proveedor de datos en línea. Los datos utilizados aquí es de la base de datos de futuros continuos Stevens. Esta base de datos se ajusta el precio con el fin de dar cuenta de contrato de "rollo", cuando un contrato de futuros vence y otro se convierte en el "contrato de frente" - el contrato de futuros más corto plazo disponibles en el mercado. Los productos que se comercializan fuera de los EE.UU., o que son derivados del petróleo, como la gasolina y el combustible para calefacción, fueron excluidos de nuestra consideración.
7. Platinum
> Cambio acumulado anual: -9,4%
> Precio actual: $ 1,242.80 por onza troy
> 31 de diciembre Precio: $ 1,371.10 por onza troy
Cambio> 5 años: -8,4%
Platinum normalmente se cotiza a una prima de oro. Este año, sin embargo, como el precio del platino ha caído más de un 9%, cayó brevemente por debajo del precio del oro en octubre. Que los precios del oro superó brevemente el platino puede reflejar un tanto las perspectivas de la economía mundial, como el oro a menudo sirve como un refugio seguro para los inversores preocupados por la economía o el aumento de la inflación. En un informe reciente, BMO Capital Markets rebajó su precio objetivo para el platino, citando a un dólar más fuerte de Estados Unidos y un rand sudafricano más díébil - la mayoría de platino del mundo se produce en ífrica del Sur. Disminución de este año en los precios del platino se produce a pesar de meses de duración huelgas en varias minas de platino más grandes de Sudáfrica, que cortan profundamente en la producción.
6. Trigo
> Cambio acumulado anual: -11.0%
> Precio actual: $ 5.39 por bushel
> 31 de diciembre Precio: $ 6.05 por bushel
Cambio> 5 años: 4,4%
Los Estados Unidos es un gran productor de trigo, por lo general sólo por detrás de China, India y la Unión Europea, según el Departamento de Agricultura (USDA). El precio de los futuros de trigo, sin embargo, ha disminuido 11% en lo que va del año hasta el 3 de noviembre, de aproximadamente 6,05 dólares por bushel a alrededor de 5,39 dólares por bushel. Un factor que empuja hacia abajo los precios es probable que el exceso de oferta mundial de granos, como las condiciones de crecimiento han mejorado desde años anteriores a la sequía pesada. Sin embargo, estos precios bajos podrían revertir a su debido tiempo. Según el USDA, "los precios tan bajos estimulan la alimentación y el consumo de alimentos en todo el mundo, el uso de trigo se proyecta más alto." Ya, el USDA redujo en octubre sus existencias finales estiman para la temporada 2014-2015 por 44 millones de bushels a 653,9 millones de bushels .
5. Maíz
> Cambio acumulado anual: -11.6%
> Precio actual: $ 3.73 por bushel
> Diciembre 31 Precio: $ 4,22. por bushel
Cambio> 5 años: -4,4%
Los Estados Unidos es el principal productor de maíz en todo el mundo. Los futuros de maíz subieron sustancialmente cada año entre 2009 y 2012, cuando los precios eran más de $ 7.00 por bushel. Desde entonces, sin embargo, los futuros de maíz se redujeron casi a la mitad. Los contratos de futuros a un precio de maíz en $ 3.73 por bushel a principios de noviembre, casi un 12% respecto a hace un año. La disminución se debe a los aumentos repentinos en la producción de maíz, que a su vez se puede atribuir a los patrones climáticos que han reforzado la producción y acelerados cosechas de este año, de acuerdo con The Crop Progress Report por el USDA. Mientras que varios analistas de mercado no prevíén aumentos en la demanda de maíz, las caídas de los precios podrían aumentar la demanda de algunos productos de maíz.
4. Plata
> Cambio acumulado anual: -16.2%
> Precio actual: $ 16.20 por onza troy
> 31 de diciembre Precio: $ 19.34 por onza troy
Cambio> 5 años: -5,7%
Plata, uno de los productos más antiguos del mundo, es a la vez más abundantes que otros metales preciosos y más útiles. Es especialmente maleable, por ejemplo, y más conductor que otros metales. En los últimos 12 meses futuros de la plata han caído un 25,3%, el más grande tal cambio revisado. El valor de la mercancía cayó 53% en un período de tres años, tambiíén la mayor caída en este marco de tiempo. Gota de plata puede ser, como la de oro, conectado a una mejora de la economía, dólar más fuerte, y la perspectiva de mayores tasas de interíés. En un esfuerzo por aumentar la transparencia y la confianza, la plata más de 100 años de edad, "arreglo", que se utiliza para fijar el precio de referencia diaria de la plata, fue sustituido en agosto pasado con un proceso basado en la subasta electrónica.
3. crudo WTI
> Cambio acumulado anual: -20.0%
> Precio actual: $ 78.78 por barril
> 31 de diciembre Precio: $ 98.42 por barril
Cambio> 5 años: -1,0%
Los futuros del crudo han caído en cerca de 20% este año. A partir del 3 de noviembre de crudo WTI se negociaba a poco menos de $ 79 por barril. En comparación, el petróleo terminó el año pasado en cerca de 100 dólares por barril. Los precios de los productos elaborados a partir de petróleo crudo - incluyendo la gasolina y el combustible para calefacción en casa - han disminuido tambiíén. La caída en los precios del crudo de Estados Unidos tambiíén se ha visto acompañado en el extranjero, con los futuros del crudo Brent cae más de un 23% este año a menos de $ 85 por barril. En los últimos años, los precios al contado del petróleo han disminuido un 50% desde su máximo histórico, fijado en 2008.
Un reciente informe de la AIE señala que si bien puede haber algo de apoyo entre los países de la OPEP de reducir la producción con el fin de impulsar los precios del petróleo, Arabia Saudita, el mayor productor de la OPEP, "está indicando que puede ser preparado para aceptar un período de precios más bajos." Además, Goldman Sachs ha publicado recientemente un informe de investigación los precios del petróleo previsión caigan aún más en 2015, como los Estados Unidos de esquisto de producción reduce el precio del petróleo y la OPEP pierde parte de su poder de fijación de precios.
2. La soja
> Cambio acumulado anual: -21.6%
> Precio actual: $ 10.29 por bushel
> 31 de diciembre Precio: $ 13,13 por bushel
Cambio> 5 años: 2.2%
Los Estados Unidos produce y exporta más soja procesada que cualquier otro país en el mundo. La soja se utilizan ampliamente, son la mayor fuente de alimento para animales y la segunda mayor fuente de aceite vegetal en todo el mundo, de acuerdo con el USDA. Aunque los precios han subido un 2,2% en los últimos cinco años en 10,29 dólares el bushel recientemente, en 2012 los precios aumentaron a alrededor de $ 17 por bushel y se han reducido un 22% desde enero. Al igual que con una serie de cultivos, aumento de la producción probablemente representa una cierta cantidad de la disminución de los precios de la soja. El USDA pronostica actualmente los suministros de soja se eleven un 13% en la temporada 2014-2015. El USDA tambiíén toma nota de que los cuellos de botella de envío, causadas en parte por el aumento del uso de los trenes para el transporte de petróleo, tambiíén seguirán presionando a la baja sobre los precios.
1. Algodón
> Cambio acumulado anual: -24.1%
> Precio actual: 64.25 centavos de dólar por libra
> 31 de diciembre de precios: 84,64 centavos por libra
Cambio> 5 años: -4,7%
Los futuros del algodón han caído un 24% en el año hasta la fecha, la mayor caída entre todos los productos analizados. Durante un período de cuatro años, los futuros del algodón cayeron más del 52%, tambiíén, con mucho, la mayor caída entre los principales productos básicos más de ese marco de tiempo. Al igual que un número de otros productos agrícolas, el algodón se enfrentó a la presión a la baja de aumento de la producción. Según el USDA, se espera que la producción total de algodón en la temporada 2014-2015 que aumente en más de un 25% a partir de la temporada 2013-2014. Los precios tambiíén se enfrentan a vientos en contra de China, el mayor consumidor de algodón más importantes del mundo, que recientemente anunció que recortaría las importaciones de algodón el año que viene. Los riesgos son particularmente altos para los Estados Unidos, que es actualmente el mayor exportador del mundo de la mercancía. Las importaciones por parte de China se proyectan actualmente a caer casi a la mitad en la temporada 2014-2015, los informes del USDA.
