Por... Jon C. Ogg
ayer cerró a .. 296,52$ -6,29 (-2.08%)
Hoy antes de mercado : 293,79$ -2,73 (-0.92%)
Inc. (NASDAQ: AMZN) demostró que algo estaba podrido en su más reciente informe de resultados. La búsqueda de Jeff Bezos para dominar cualquier cosa y todo en línea está saliendo con demasiado grande de un precio. Nuestra primera toma de las ganancias de Amazon es que Bezos quiere que su mercado de valores apoyó 140 mil millones dólares de capitalización bursátil que se ejecute como una sin fines de lucro . La realidad es que la trayectoria de la corriente de Amazon es sólo no va a ser apoyado.
Fue nombrado recientemente Amazon en nuestra lista de empresas que destruyeron las perspectivas a largo plazo para los inversores . De hecho, era el primero!
Si usted no confía en nuestro punto de vista sobre esto, ¿quíé pasa de Greenlight Capital de David Einhorn? Este gestor de hedge funds conocida sólo ha hablado arriba (bueno, abajo) la "cesta de la burbuja" lista de acciones de venta corta. Amazon está en la lista.
Einhorn tecleó en la noción de que el camino Bezos fue uno en el que la compañía creció tan rápido que las ganancias estaban en el asiento de atrás, pero ahora el crecimiento se está desacelerando y el resultado es píérdidas aún mayores. En su toma en Amazon, Einhorn señaló que este crecimiento demasiado rápido para ser narrativa rentable a la larga resultar falsa.
Ha cubierto caer el Amazonas con facilidad, y que eran críticos de interminable crecimiento rentable de la empresa cuando las acciones estaban subiendo de $ 300 a $ 400. Las acciones de Amazon cayeron cerca del 8% a 287 dólares despuíés de registrar una píérdida y despuíés Bezos dio orientación en el cuarto trimestre de una píérdida de 570 millones dólares a las ganancias de $ 430 millones, así como $ 27.3 mil millones a $ 30300 millones en ingresos - en comparación con las estimaciones del consenso de $ 0,67 en las ganancias por acción y $ 30890 millones en ingresos.
Otras cuestiones clave que nosotros tienen:
· Amazon tenía márgenes negativos, por lo que cada dólar neto de las ventas ahora genera píérdidas.
· Amazon es ahora unos 20 años de edad y ha sido público desde la díécada de 1990 - no se puede ejecutar como una organización no lucrativa tan lejos en el juego.
· Estar "valorado en más de 150-veces las ganancias del próximo año" no puede continuar para siempre.
· Bezos está asumiendo demasiados aspectos de la Walmarting de Amíérica , menos los beneficios.
· Amazon se está metiendo en un potencial agujero negro de gastar dinero en su propio contenido, donde las ganancias en bruto a travíés del tiempo podrían fácilmente ser difícil de alcanzar.
· Una nueva clase de inversores demandará más con respecto a los beneficios y la rendición de cuentas de los accionistas.
· Los analistas simplemente no se preparan a sí mismos, sólo la reducción de los precios objetivo , manteniendo Comprar y Outperform calificaciones. Si esto sigue así, que van a hacer peor que acaba de bajar sus precios objetivos.
Tener David Einhorn en contra de usted no es necesariamente el fin del mundo. Despuíés de todo, íél y su equipo se equivoca demasiado. Aún así, la realización adicional aquí es que Amazon estar abajo más de $ 100 desde el pico simplemente no es lo suficientemente barato. Si Bezos mantiene sus planes actuales en su lugar, las acciones de Amazon podrían ser por otros $ 100 - y que todavía no se verá barato en cualquier base de ganancias hacia adelante.
Las acciones de Amazon cayeron un 1,1% a 299,30 dólares a mediados de Miíércoles de comercio. Su rango de cotización de 52 semanas es $ 284.00 a $ 408.06, y la capitalización de mercado es ahora $ 138,5 mil millones. Los analistas tienen un precio objetivo de consenso de $ 353.61 a partir del miíércoles. ¿Puedes adivinar lo que pensamos de esa valoración? Un niño de dos años a partir de la carta común StockCharts.com se ha proporcionado a continuación.
Independientemente de lo que se avecina, no es difícil argumentar que las valoraciones han madurado en este ahora cinco años y medio años de edad, mercado alcista. Los inversores se preguntan si una empresa, incluso en el gran Jeff Bezos, debería valer más de $ 100 mil millones si se va a seguir perdiendo dinero o hacer la misma cantidad de beneficios como de baja capitalización o valor de mediana capitalización de valores.
