Por... Chris Lange
Esta semana, la Comisión de Valores de los Estados Unidos ha adoptado medidas coercitivas contra 22 empresas municipales de suscripción para violaciónes en ofertas de bonos municipales. Estas acciones son la segunda ronda de los documentos presentados en contra de suscriptores debajo de los municipios Continuando Divulgación Cooperación (MCDC) Iniciativa.
Para algunos antecedentes de la iniciativa MCDC es un programa de auto-reporte voluntario dirigido errores materiales y omisiones en municipales documentos de oferta de bonos.
Básicamente, la SEC encontró que entre 2010 y 2014, 22 firmas de suscripción violaron las leyes federales de valores mediante la venta de bonos municipales que ofrecen el uso de los documentos que contenían declaraciones materialmente falsas u omisiones respecto al cumplimiento de los emisores de bonos 'con las obligaciones de divulgación continua.
El organismo regulador tambiíén encontró que las firmas de suscripción no llevaron a cabo la debida diligencia para identificar los errores y omisiones antes de ofrecer y vender los bonos a sus clientes.
Según el informe de la SEC:
Las 22 empresas, que no admitir o negar los hallazgos, acordaron cesar y desistir de tales violaciónes en el futuro. Bajo los tíérminos de la Iniciativa MCDC, que tendrán que pagar multas civiles en función del número y tamaño de las ofertas fraudulentas identificadas, hasta un límite en función del tamaño de la empresa. La pena máxima impuesta es de $ 500.000. Además, cada empresa acordó mantener un consultor independiente para revisar sus políticas y procedimientos de debida diligencia para la suscripción de valores municipales.
Andrew Ceresney, Director de la División de Cumplimiento de la SEC, comentó sobre la situación:
La Iniciativa MCDC ha puesto de manifiesto que en los últimos años, un gran número de suscriptores de bonos municipales no llevó a cabo la debida diligencia antes de la venta de bonos municipales a sus clientes. Además de abordar eficazmente este mal comportamiento pasado, creemos que la iniciativa ha sido eficaz en la mejora de suscriptor debida diligencia en las ofertas de valores municipales sobre una base de cara al futuro.
La SEC enumeró las empresas y sus respectivos valores de penalización:
Ameritas Investment Corp. - $ 200,000
BB & T Securities, LLC - $ 200,000
Comerica Securities, Inc. - $ 60,000
Commerce Bank Capital Markets Group - $ 40.000
Country Club Banco - $ 140.000
Crews & Associates, Inc. - $ 250,000
Duncan-Williams, Inc. - $ 250,000
Edward D. Jones & Co., LP - $ 100,000
Estrada Hinojosa & Company, Inc. - $ 40,000
Fifth Third Securities, Inc. - $ 20,000
La Lanier Compañía Frazer, Incorporated - $ 100,000
JJB Hilliard, WL Lyons, LLC - $ 420.000
Joe Jolly & Co., Inc. - $ 100,000
Mesirow Financial, Inc. - $ 100,000
Northland Securities, Inc. - $ 220,000
NW Capital Markets Inc. - $ 100,000
PNC Capital Markets LLC - $ 500.000
Prager & Co., LLC - $ 100,000
Ross, Sinclaire & Associates, LLC - $ 220.000
UBS Financial Services, Inc. - $ 480,000
UMB Bank, División de Banca de Inversión NA - $ 420.000
US Bank Municipal Securities Group, una división de US Bank National Association - $ 60,000
