Por... Chris Lange
Con los años, Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO) ha estado activo pero conservador en sus fusiones y adquisiciones de estrategia (M & A). Como su negocio sigue madurando y vientos en contra seculares crecer, una firma de corretaje cree que tendrá que considerar apuestas más grandes para impulsar el crecimiento y acelerar su transición a una recurrente / modelo de negocio de software.
Oppenheimer mantiene una calificación Outperform con un precio objetivo de $ 32, lo que implica alza de 17,8% con respecto al nivel de precios actual. Esto se basa en la idea de que Cisco debe utilizar fusiones y más para impulsar el crecimiento gradual y acelerar su transición al software que se repite modelo de negocios / ingresos.
La firma encuestó a más de 60 inversores institucionales, y los resultados fueron que están listos para Cisco para ir más grande (pero están divididos sobre quíé tan grande) y ver de Seguridad y Cloud / SaaS como áreas clave. Aunque la lista de objetivos potenciales incluye sospechosos habituales - Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW) y Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT) - que tambiíén incluye nuevas áreas de oportunidad - Red Hat (NYSE: RHT) y ServiceNow Inc . (NYSE: NOW). Y mientras que el almacenamiento sólo fue el número cuatro en la lista de enfoque, Oppenheimer cree vendedores hiper-convergido (Nutanix, Simplivity, etc.) son los principales candidatos. Queda por verse si Cisco actuará, pero el sentimiento parece de mente abierta.
La encuesta sugiere que los inversores están algo divididos sobre lo grande de una adquisición de Cisco debe considerar. Alrededor del 36% de los encuestados indicaron que querían no mayores de $ 15 mil millones de adquisiciones (en las afueras de la corriente de $ 10 mil millones zona de confort de Cisco), mientras que aproximadamente el 56% indicó que se sentirían cómodos con ofertas mucho más grandes de hasta $ 25 mil millones y aún mayor.
Según Oppenheimer en el informe:
La buena noticia es que los inversores quieren Cisco para comprar en las zonas en las que ya está activo. Seguridad (primero) y el cloud / SaaS (segundo) eran mejores opciones de los inversionistas al momento de retirar a partir de ocho áreas en las que Cisco debe centrarse. Mientras que las recientes adquisiciones de Cisco han estado en estas áreas, han sido pequeños (<$ 1000 millones). Observamos grandes datos / almacenamiento eran prioridades terceros / sucesivamente.
La firma ha añadido:
De acuerdo con las áreas de interíés, los encuestados destacaron Palo Alto (# 1) y Fortinet (# 4) como objetivos clave de seguridad. Curiosamente, Nutanix fue segundo en prioridad, haciendo hincapiíé en el interíés de los inversionistas en que tiene dirección de Cisco las tendencias cambiantes de la industria (hiper-convergencia) y en espera de la consolidación (EMC / Dell). Curiosamente, ServiceNow (# 3) y Red Hat (# 5) tambiíén fueron parte superior de la mente.
En general, Oppenheimer cree que la encuesta indica la disposición de los inversores para una más agresiva fusiones y la postura de Cisco. Desde la perspectiva de la empresa, Cisco por lo menos tiene que pisar un poco fuera de su zona de confort para impulsar el crecimiento y acelerar su transformación con la seguridad y la hiper-convergencia prioridades clave.
Las acciones de Cisco se cotizan con rebote de +0,85% a $ 27.35 la mañana del jueves, con un precio objetivo de consenso de analistas de $ 31,14 y un rango de cotización de 52 semanas de $ 23.03 a $ 30.31.
