Por... Jon C. Ogg
Sirius XM Radio Inc. (NASDAQ: SIRI -2,55%) ha seguido creciendo a travíés de los tiempos difíciles y buenos tiempos. Ahora parece que la precaución en el mercado de valores ha hecho que los inversores Sirius XM un poco más cauteloso despuíés de su informe de resultados. Su acción perdió un 7,5% de su valor en la última semana.
Se quería mirar a los más recientes resultados y la orientación de la empresa. Tambiíén queríamos mirar y ver lo que los analistas y expertos del mercado han tenido que decir acerca de Sirius XM ya que el informe de resultados.
Resulta que las valoraciones actuales del mercado de este gigante de la radio por satíélite no pueden hacer que Sirius XM una acción del valor clásico. Tambiíén resulta que todos los analistas tienen objetivos por encima del precio actual de las acciones despuíés de este retroceso, el valor de las clases a travíés de lo que implica potencial de crecimiento.
Sirius XM informó que sus ingresos del cuarto trimestre fue de $ 1,2 mil millones. Este fue un 10% más respecto al año anterior. Trimestrales adiciones netas fueron 634.000, con un poco de 472,000 ser auto-pago, y su rotación de auto-pago fue en línea en el 1,9%. La compañía reportó ganancias ajustadas por acción (BPA) de $ 0,03. El EBITDA ajustado creció un 4% más que hace un año a $ 396 millones.
Los mayores costos de adquisición de clientes y mayores costos generales y administrativos pueden haber pesado un poco en los inversores. Otra cuestión es que el 2015 puede haber sido un año ríécord para las ventas de automóviles, ya que las cifras económicas siguen llevando a ablandarse. Sirius XM recompró $ 369 millones en acciones durante su último trimestre, pero la compañía aumentó el ritmo de recompra de acciones en enero y recomprado cerca de $ 200 en sus acciones, y que todavía tiene cerca de $ 1.4 billón restante dentro de su plan de recompra de acciones.
Bank of America Merrill Lynch reiteró tanto su calificación formal de Comprar en Sirius XM y reiteró su objetivo de $ 5,00.
El comentario de Jessica Reif Cohen en su informe el analista dijo:
Creemos que la compañía mantenga su posición para impulsar los retornos futuros de capital significativas, teniendo en cuenta el apalancamiento de 3,3x (comparadas con el objetivo de 4x). Otras míétricas de manera similar los resultados operativos sanos fueron fuertes en todos los ámbitos. El churn del 1,9% se mantuvo en línea con el período anterior, mientras que los ingresos medios por usuario, a $ 12,75 (hasta 2%), venció a nuestra proyección de $ 12.61. Los ingresos por publicidad continuó mostrando fortaleza - el aumento de + 20% (en comparación con nuestra estimación de 20%) en el trimestre. La nueva tasa de conversión de vehículos se redujo ligeramente al 39% (en comparación con nuestra estimación de 41% y el 40% en el cuarto trimestre de 2014), mientras que la conversión de automóviles usados ​​es probable que tambiíén se mantuvo en el bajo a mediados de Alcance de 30%, dada la muy fuerte de abonado resultados.
S & P Capital IQ mantuvo una calificación de suspenso en Sirius XM, mientras que el recorte de su precio objetivo a 12 meses por $ 0,50, a partir de $ 4.50 a $ 4.00. Esto representa una relación precio-ventas de alrededor de 4,2, frente a su propia estimación espera que 2016. S & P tambiíén ha señalado que Sirius XM todavía tiene cerca de $ 4.8 mil millones en inversiones trasladables píérdidas operativas netas (NOL) para ir a travíés antes de que tenga que preocuparse por los impuestos que entran en juego para las ganancias y EBITDA. Con el contenido añadido y otros costos (incluyendo nuevo pacto de Howard Stern), S & P recortó su estimación de ganancias por 2.016 $ 0,02 a $ 0,14 por acción y establece 2017 a $ 0,18 por acción.
Deutsche Bank mantuvo su calificación de suspenso, pero redujo su precio objetivo hasta $ 4,25 desde $ 4,50.
RBC Capital Markets mantiene una calificación de Sector realizar, pero redujo su precio objetivo hasta $ 4,25 desde $ 4,50.
Sirius XM ofreció su pleno 2016 orientación para crecer abonados, ingresos, EBITDA ajustado y el flujo de caja libre.
Este es el siguiente:
adiciones netas de aproximadamente 1,4 millones de dólares (a partir de una base de fin de año de aproximadamente 29,6 millones)
Ingresos de aproximadamente $ 4.9 mil millones (de $ 4.6 mil millones en 2015)
El EBITDA ajustado de aproximadamente $ 1,78 mil millones (de $ 1.66 mil millones en 2015)
flujo de caja libre de aproximadamente $ 1.4 billón
Resulta que el precio de la acción $ 3.42 para Sirius XM en el cierre del viernes cayó un 7,6% con respecto al precio de $ 3.72 el prior viernes, pero se redujo hasta un poco más del precio de cierre $ 3.72 por el lunes. Sirius XM tambiíén ha visto sus acciones caer hasta un 16% del precio de cierre de $ 4,07 a finales de 2015.
Los analistas tienen un precio objetivo de consenso de $ 4.55 con el objetivo más alto analista aún registrarse en $ 5.25. Una consideración aquí es que el precio objetivo bajo el analista es ahora $ 3,75, lo que representa casi el 10% en el potencial de subida a la menos optimista de todos los objetivos de los analistas. La acción tiene un máximo de 52 semanas rango de cotización de $ 3.21 a $ 4.20.
Sirius XM tambiíén todavía no puede desprenderse que tiene un gran interíés a corto. Su pasado y su bajo precio de las acciones que la empresa sea uno de los favoritos entre los comerciantes activos, toros y osos por igual. Su interíés corto mediados de enero fue de 145,5 millones de acciones. Eso suena enorme, pero su pico 2015 fue justo por encima de 160 millones de acciones a corto, y es en el medio de un rango si tenemos en cuenta que la lectura más baja de interíés de corto 2015 era de unos 130 millones de acciones.
