Por... Chris Lange
Best Inc. (NYSE: BSTI) entró en el mercado con una explosión el miércoles. Esta firma de logística china cuenta con el respaldo de Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA) y es la mayor OPI de una firma china en los Estados Unidos desde ZTO Express, que recaudó 1.400 millones de dólares en octubre de 2016.
La firma fijó el precio de sus 45,0 millones de acciones de depósito estadounidenses (ADSs) a 10 dólares cada una, con una opción de asignación adicional de 6,75 millones de dólares adicionales. A este precio, la oferta entera se valora hasta $ 517.5 millones. Cada ADS representa una acción ordinaria Clase A.
Para sostener esta valuación masiva, Best está apostando más o menos en el mercado de la logística de China rápidamente que se amplía. Aunque, hay preocupaciones sobre la competencia cada vez mayor también de otras empresas chinas.
Los aseguradores de esta oferta son Citigroup, Credit Suisse, Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, CITIC CLSA, KeyBanc Capital Markets, Oppenheimer y Stifel.
Best es un proveedor de servicios de cadena de suministro inteligente líder y de más rápido crecimiento en China. Su plataforma multisided combina la tecnología, la logística integrada y los servicios de la cadena de suministro, los servicios de última milla y los servicios de valor agregado. Best Cloud, su plataforma tecnológica patentada, es la columna vertebral que impulsa servicios integrados y soluciones.
En una presentación reciente, la compañía dijo:
Nuestros ingresos totales aumentaron un 71,5% de RMB3,065.8 millones en 2014 a RMB5.256,3 millones en 2015, y aumentaron un 68,3% a RMB8,844.1 millones (US $ 1.304.6 millones) en 2016. Nuestros ingresos totales aumentaron en 133.5% de RMB3 , 470,1 millones en el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2016 a RMB8,104.1 millones (US $ 1,195.4 millones) en el mismo período en 2017. ... Tuvimos pérdidas netas de RMB718.5 millones, RMB1.059.4 millones y RMB1.363.5 millones ( US $ 201,1 millones) en 2014, 2015 y 2016, respectivamente, y RMB634,8 millones y RMB624,6 millones (US $ 92,1 millones) en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2016 y 2017, respectivamente.
Las acciones de Best fueron vistas por última vez con rebote de +13,40% a $ 11,36, con un rango de $ 11.10 a $ 11.89 en el día. Justo después del mediodía oriental, alrededor de 17 millones de acciones se habían movido en el día.
Las acciones de Alibaba cayeron un 0,6% a 178,94 dólares, con un objetivo de consenso de $ 195,38 y un rango de 52 semanas de $ 86,01 a $ 180,87.
