Por... Jon C. Ogg
Si ha estado en los mercados durante un par de décadas, el fenómeno de bitcoin y el posterior aumento de las criptomonedas ha sido más que sorprendente. Montando en blockchain, se están haciendo fortunas (y tal vez se pierdan). Hay dos cuestiones clave a considerar cuando se trata de Bitcoin y la periferia de su ascenso meteórico. El primero es que el bitcoin y otras criptomonedas llegaron para quedarse. El segundo es que la acción del precio vista en la última semana y en las semanas previas tiene todas las características clásicas de una burbuja.
Puede sonar contradictorio que algo pueda ser a la vez una burbuja y aquí para quedarse. Pero mirar hacia atrás en muchas burbujas simplemente significa que los precios y valoraciones inherentes simplemente salieron de control. En el caso de Bitcoin, digamos que el precio se salió de control. Su reciente acción de precios de $ 1,000 a $ 20,000, y luego ir por debajo de $ 12,000 antes de subir a $ 15,000 durante el fin de semana, se parece mucho a la burbuja puntocom de finales de la década de 1990 en 2000. Muchas compañías vieron dispararse sus acciones, solo para terminar up flopping
Para ser justos al hacer referencia a la "burbuja", es importante entender que muchas de esas empresas de burbuja de puntocom sobrevivieron, incluso si muchas más no lo hicieron. Algunos se encuentran incluso entre las empresas más poderosas de la actualidad. Un sello distintivo clásico de bitcoin como burbuja es que ha habido una gran cantidad de empresas en las últimas semanas que han anunciado estrategias de bitcoin, criptomonedas y blockchain y modelos comerciales. El simple hecho de anunciar la jugada generó enormes alzas en los precios de sus acciones. La mayoría de ellos han vuelto a caer.
Retrocedamos 20 años hasta fines de 1997 y comienzos de 1998. Esta era una época en la que el mundo de Internet se estaba acelerando, y la mayoría de los usuarios de Internet usaban módems de 28K o 56K con acceso por discado. Hubo una ola de compañías que hicieron que sus acciones subieran simplemente haciendo anuncios formales de "estrategias de Internet" seguidas de "planes para comenzar a comercializar y vender en línea" e incluso algunas compañías simplemente anunciando "cambios de nombre de punto-com".
En 2017, muchas empresas anunciaron cambios en el modelo comercial, cambios de nombre y nuevas estrategias simplemente utilizando los términos bitcoin, criptomoneda y blockchain en sus anuncios. La magia de la clásica burbuja de las puntocom parece haber regresado.
Existen algunos riesgos obvios al usar el término burbuja. En primer lugar, suena amargo y resentido. En segundo lugar, las burbujas no siempre estallan. En tercer lugar, las burbujas se pueden inflar, desinflar y volver a inflar. Y las burbujas pueden tardar años en resolverse.
Si simplemente tomas el Nasdaq como un barómetro, que también incluye el ascenso meteórico de acciones como AOL, Microsoft, Dell, Cisco, Intel, Yahoo y Netscape, la década de 1990 fue un paseo salvaje en 2000. El Nasdaq (usando números muy redondeados) aumentó de aproximadamente 1,300 a comienzos de 1997 a aproximadamente 2,200 a fines de 1998. Y a partir de octubre de 1999 el índice pasó de 2,800 a más de 5,000 en marzo de 2000. Luego de que estalló la burbuja, el Nasdaq volvió a alrededor de 1,250 en Agosto de 2002 - y tardó hasta 2015 para volver a la marca de 5.000. Ahora, el Nasdaq Composite está desafiando a 7.000.
Muchas de las compañías en la burbuja de las puntocom vieron subir sus valuaciones, solo para morir muertes miserables o platija. Algunas de esas compañías eran eToys, Excite, GeoCities, Infoseek, Pets.com, Lycos, TheGlobe, WebVan, etc. Pero había otro nivel de compañías que simplemente eran bromistas de compañías que se desmoronaron incluso si algunas tuvieran sus activos y nombres adquiridos: eGlobe, Ktel, Value America, Dr. Koop, CommerceOne, Zapata y demás. Y hubo una gran cantidad de ofertas de empresas B2B, incubadoras de Internet, lanzamientos de fondos mutuos e incluso las poblaciones de seguimiento queridos. ¿Algo de esto te suena ahora en bitcoin, cryptocurrencies y blockchain?
Hubo otras monedas virtuales que intentaron probarlo antes de bitcoin, también. Había Flooz, Internetcash, Digicash, CyberCash y otros. El aumento del bitcoin en 2017 tuvo muchas de las mismas características que la burbuja de las puntocom y el Nasdaq entre 1999 y 2000. Su propio precio se disparó y muchas empresas se unieron a él.
Estas son algunas de las acciones relacionadas con bitcoin, criptomonedas y blockchain que se han incrementado, y algunas han fracasado:
El Bitcoin Investment Trust (GBTC) evitó el pánico el viernes, con sus acciones aumentando un 12.3% a $ 1,990. Valió $ 500 en junio, pero alcanzó un alto por encima de $ 3,500 a mediados de diciembre. De hecho, posee bitcoin y emite cestas a cambio de bitcoin. Dicho esto, no existe un mecanismo para mantener esta negociación por encima o por debajo de un valor neto percibido de los activos.
Digital Power Corp. (NYSEAMERICAN: DPW) es pequeña y volátil, con un valor de mercado de $ 85 millones. A pesar de algunas preocupaciones, sus acciones siguen siendo más altas que cuando apareció por primera vez. Los productos de suministro de energía de Digital Power y las soluciones de sistemas de energía personalizados se destinarán a las criptomonedas, y la compañía recaudó una pequeña cantidad de capital para financiar una adquisición y financiar una orden de compra. Sus acciones cayeron un 15% a $ 4.11 al cierre del viernes, en un rango de cotización de 52 semanas de $ 0.40 a $ 5.95.
Longfin Corp. (NASDAQ: LFIN) es una compañía recientemente comercializada, que pasa de fintech y luego experimenta un aumento exponencial de aproximadamente $ 5 a $ 125 luego de anunciar la adquisición de una empresa de blockchain. Su caída fue de 10.7% a $ 41.00 por acción el viernes.
Long Island Iced Tea Corp. (NASDAQ: LTEA) cayó un 13% a $ 6.01 el viernes, pero esta acción había pasado de $ 2.50 a principios de la semana hasta casi $ 8.00 después de que la compañía anunció que cambiaría los nombres a Long Blockchain, con una estrategia Cambie a la exploración de la tecnología blockchain de inversión mientras mantiene su negocio de bebidas. Todavía tiene un límite de mercado de $ 58 millones a pesar del gran pop.
Marathon Patent Group Inc. (NASDAQ: MARA) podría ser llamado un duende de patentes debido a la cantidad de patentes que posee, pero la compra de criptomonedas Global Bit Ventures permitió que sus acciones y valor de mercado se triplicaran en dos meses. Sus acciones cayeron un 9,4% a $ 4,44, con un límite de mercado de $ 55 millones el viernes, pero el rango de 52 semanas es de $ 0,52 a $ 10,03.
MGT Capital Investments (MGTI), con John McAfee como líder, ha ejecutado órdenes de compra para plataformas mineras adicionales de Antminer con Bitmain Technologies, y el envío se espera a principios del primer trimestre de 2018. Las operaciones mineras de bitcoin de MGT estarán compuestas por más de 5,000 Bitmain S9s. Sus acciones sin receta bajaron un 3,5% a $ 4,88 el viernes, en un rango de 52 semanas de $ 0,46 a $ 8,14
Nova LifeStyle Inc. (NASDAQ: NVFY) es un pequeño equipo con sede en California que diseña, fabrica y vende muebles. Después de anunciar el lanzamiento habilitado por blockchain de "I Design Blockchain Technology Inc.", aceptará Bitcoin y otras criptomonedas. Las acciones cayeron un 9.7% a $ 2.59 el viernes. El rango de 52 semanas es de $ 1.06 a $ 3.10, y la capitalización de mercado es de $ 71 millones.
Overstock.com Inc. (NASDAQ: OSTK) ha existido por siempre y recientemente fue el primer minorista importante en aceptar criptomonedas. La compañía también está utilizando la filial de blockchain tZERO para lanzar un ICO de $ 250 millones (oferta inicial de monedas) y ha anunciado pequeños acuerdos comerciales o de financiación con Siebert (Kennedy Cabot). Las acciones de Overstock se cotizaban a $ 63.00, en un rango de 52 semanas de $ 13.75 a $ 82.70 y con un objetivo de precio de consenso de $ 85.00.
Riot Blockchain Inc. (NASDAQ: RIOT) era una acción de $ 7 hace un par de meses. Anteriormente, la compañía se conocía como Bioptix y tiene la intención de ganar exposición al ecosistema de blockchain a través de inversiones específicas en el sector, con un enfoque principal en bitcoin y ethereum. Una caída del 11% a $ 24.52 el viernes puede sonar bastante mal, pero este fue un stock de $ 45 brevemente el martes después de que la compañía anunciara un aumento de capital para profundizar en su estrategia.
Social Reality Inc. (NASDAQ: SRAX) es una compañía de publicidad en Internet y tecnología de plataforma (marketing digital y plataforma de administración de datos) con un límite de mercado de $ 47 millones. Sus acciones aumentaron con un ICO y con la noticia de que está desarrollando una tecnología gráfica de identificación de cadena de bloques llamada BIG Platform. Sus acciones cayeron un 9.1% a $ 5.09 el viernes. El rango de 52 semanas es de $ 1.11 a $ 7.95.
Square Inc. (NYSE: SQ) también se ha beneficiado de la locura de los bitcoins, ya que las acciones subieron luego de su lanzamiento de bitcoin. El 15 de noviembre, Square comenzó a permitir que un pequeño número de usuarios de Square Cash compren bitcoins directamente desde su aplicación para teléfonos inteligentes. Las acciones de Square subieron de $ 40 a casi $ 50 en solo unos días, pero Square volvió a menos de $ 40 hace una semana. BTIG recientemente advirtió que los inversores de Square ignoraban los riesgos. Las acciones de Square estaban por debajo de los $ 14 a principios de 2017, y sus acciones cayeron un 2% a $ 35.14 el viernes.
US Global Investors Inc. (NASDAQ: GROW) vio crecer sus acciones a fines de 2017. Esta es una firma de asesoría de inversión registrada en boutique. Barron's ha notado que la empresa extrae bitcoins en Islandia, donde la electricidad es barata. Sus acciones pasaron de menos de $ 1.50 en septiembre a más de $ 5 brevemente a fines de noviembre. Bajaron un 13,7% a $ 4,07 el viernes, frente a un rango de cotización de 52 semanas de $ 1,25 a $ 7,49. El límite del mercado es un poco más de $ 61 millones.
Crypto Co. (CRCW) ha visto a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) detener sus acciones de venta libre debido a las preocupaciones con respecto a la precisión y adecuación de la información en el mercado. La compañía se ocupa principalmente de bitcoin y otras criptomonedas, incluida la consultoría y el asesoramiento a empresas sobre inversión y comercio en el mercado de activos digitales. Después de hacerse público en septiembre con las acciones cercanas a $ 3.50, habían subido a más de $ 500 en un volumen bajo antes de detenerse.
Las empresas de otros lugares también quieren su parte de la burbuja de cifrado. HIVE Blockchain Technologies comercia en Canadá bajo el ticker HIVE. Esta compañía fue anteriormente Leeta Gold, y ahora se vende como una compañía canadiense dentro del sector blockchain que se ha asociado para la minería de criptomonedas fuera de Islandia. Sus acciones cayeron un 10% a C $ 3,25 el viernes. Publicó un lanzamiento el 18 de diciembre que había recaudado $ 50 millones.
