Por... Jon C. Ogg
El mercado alcista en las acciones cobradas en 2017, y muchos inversores todavía están considerando cómo deberían estar posicionados para 2018. Después de ganancias de 300% de los mínimos de pánico de 2009, el mercado al alza ha subido más de lo que la mayoría de los inversores podrían tener jamás imaginado, y ahora se acerca a los nueve años.
¿Deberían los inversores vender las existencias y jugar de forma segura? ¿Deberían ser más agresivos y perseguir el mayor producto interno bruto y el sólido clima de negocios? ¿O deberían quedarse justo donde están?
Una estrategia que los inversionistas pueden usar para estar a la defensiva sin tomar el rendimiento extremadamente bajo de los bonos es con acciones caracterizadas como de baja volatilidad. Al adoptar el enfoque de "bajo volumen", los inversores buscan efectivamente el lado positivo del mercado de acciones sin tanta desventaja cuando los mercados se venden. En cierto modo, se puede considerar una estrategia de "pollo-toro".
El SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY) aumentó un 19,38% en 2017, en comparación con un 25,25% para el SPDR Dow Jones Industrial ETF (NYSEARCA: DIA). El ETF iShares MSCI Emerging Markets (NYSEARCA: EEM) arrojó un 34,5% en 2017 durante un año estelar, pero sus principales tenencias están fuertemente dominadas por las acciones en China.
La mayoría de los estrategas de Wall Street permanecen alcistas para 2018 y muchos inversores continúan volviendo a las acciones al mismo tiempo que las tasas de interés finalmente han sido elevadas por la Reserva Federal.
Cuando los inversores consideran que el S & P 500 está ahora un 300% por encima de las bajas de pánico de marzo de 2009, quizás quieran pensar en estrategias de menor volatilidad. Estos pueden incluir las denominadas acciones de valor y las acciones de dividendos superiores, pero también pueden incluir algunas de las estrategias de baja volatilidad en fondos cotizados (ETF).
Se ha rastreado los ETF principales y los principales ETF de "bajo volumen" para lograr un amplio desempeño en el mercado para mostrar cómo lo han hecho en 2017. Estos siguen el Dow Jones Industrial Average, el S & P 500, mercados internacionales y mercados emergentes como un todo.
Después de considerar las 10 cosas que podrían arruinar el mercado alcista en 2018 , tomar una estrategia de baja volatilidad podría tener sentido. Si el mercado continúa su carga más alta, entonces la estrategia debería recompensar a los inversores. Si el mercado bursátil cae en 2018, entonces esta estrategia debería ofrecer un amortiguador para algunas de las desventajas.
Los inversionistas deben entender que una estrategia de baja volatilidad no significa que sea una estrategia de "no volatilidad". Si una marea creciente levanta todas las naves, entonces lo opuesto también es verdad.
Las métricas de rendimiento se han utilizado al mostrar la ganancia en el valor del activo neto representado en cada sitio web del gerente de ETF y también al usar FINVIZ para el retorno total de los precios de las acciones en 2017. Hemos incluido el seguimiento básico y los objetivos de cada ETF, así como también las 10 mejores posiciones de cada una para una mejor representación de lo que realmente invierte cada ETF.
Aquí hay cinco ETF de estrategia más amplios para los bull-bulls en 2018:
Amplio bajo volumen de EE. UU.
iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) es administrado por BlackRock y su valor liquidativo (NAV) aumentó 18.97% en 2017 según los datos propios del fondo, y el rendimiento total de FINVIZ se proyectó con una ganancia de 16.7% en 2017. Eso haría sea un gran año en comparación con la mayoría, y eso es lo suficientemente cercano al rendimiento del S & P 500 que la protección implícita a la baja puede merecer la atención de los inversores. Los inversores también tienen mucha compañía, con más de $ 15 mil millones en activos aquí.
Este ETF busca rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones estadounidenses que tienen características de volatilidad más bajas en general que el mercado de valores estadounidense más amplio. BlackRock también dice que el ETF ha disminuido menos que el mercado durante las caídas del mercado.
Sus 10 principales holdings se enumeran como Visa, McDonald's, Johnson & Johnson, PepsiCo, Coca-Cola, Waste Management, Newmont Mining, Pfizer, Northrup Grumman y Verizon.
S & P 500 de bajo volumen
La cartera de baja volatilidad PowerShares S & P 500 (SPLV) rastrea el índice de baja volatilidad dentro del propio S & P 500. FINVIZ mostró su rendimiento total como 14.81% en 2017, y el sitio de PowerShares bajo Invesco mostró el desempeño del índice subyacente en 18.74% hasta fines de noviembre. El ETF paga aproximadamente una tasa de dividendo del 2% en función de sus tenencias actuales. Tenía más de $ 7.4 mil millones en activos al final del año.
La Cartera de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 invierte al menos el 90% de sus activos totales en acciones comunes que comprenden el Índice de baja volatilidad. Está formado por las 100 acciones del S & P 500 con la menor volatilidad observada (las fluctuaciones de precio más altas / bajas) en los últimos 12 meses. El fondo y el índice subyacente se reequilibran y reconstituyen trimestralmente en febrero, mayo, agosto y noviembre.
Los 10 principales holdings fueron listados como Honeywell, Coca-Cola, PepsiCo, Republic Services, Berkshire Hathaway, Waste Management, Ecolab, Procter & Gamble, Torchmark y Aflac.
Renta variable internacional (Ex-US) Low-Vol
iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) es una estrategia que ofrece a los inversores exposición a las acciones en Europa, Australia, Asia y el Lejano Oriente con un riesgo potencialmente menor que los índices combinados más amplios. Su NAV neto creció en 21.57%, y FINVIZ muestra su rendimiento anual en 19.2% para 2017. El fondo tiene más de $ 8.3 mil millones en activos.
Este ETF busca rastrear los resultados de un índice compuesto por acciones de mercados desarrollados que tienen características de volatilidad más bajas en conjunto versus los mercados de valores desarrollados más amplios fuera de los Estados Unidos y Canadá.
Sus 10 principales holdings son Hang Seng Bank (Hong Kong), Novartis (Suiza), Nestlé (Suiza), Roche (Suiza), CLP Holdings (Hong Kong), NTT (Japón), Swisscom (Suiza), Canon (Japón), Compass Group (Reino Unido) y MTR Corp. (Hong Kong).
Global (EE. UU. E internacional) de bajo volumen
iShares Edge MSCI Min Vol Global ETF (ACWV) es un verdadero ETF de capital de baja volatilidad global, por lo que tiene acciones estadounidenses y acciones internacionales dentro de su alcance. BlackRock muestra su NAV un 18.17%, y FINVIZ muestra su rendimiento anual como un 16.13% en 2017. Los activos totales se contabilizaron en $ 3.620 millones.
Este ETF busca rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones de mercados desarrollados y emergentes que, en conjunto, tienen características de volatilidad más bajas en relación con los mercados de acciones desarrollados y emergentes más amplios.
Dentro de las 10 principales tenencias, nueve tenían sede en los Estados Unidos: Johnson & Johnson, McDonald's, Northrop Grumman, Con Edison, Procter & Gamble, Waste Management, PepsiCo, Lockheed Martin y Verizon. Nestlé (Suiza) se encontraba entre sus 10 principales holdings, y algunos de los principales nombres internacionales vistos en la lista de carteras fueron Hang Seng Bank, CLP Holdings, China Mobile y Chungwa Telecom.
Mercados emergentes de bajo volumen
El ETF de iShares Edge MSCI Min Vol Emerging Markets (EEMV) está diseñado para brindar exposición a acciones de mercados emergentes con un riesgo potencialmente menor y que disminuyen menos que los mercados en general durante las recesiones. BlackRock muestra una ganancia NAV anual de 26.32% para 2017. FINVIZ mostró una ganancia de 24.23%. El ETF tiene $ 4,63 mil millones en activos.
El fondo busca rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones de mercados emergentes que, en conjunto, tienen características de volatilidad más bajas en relación con los mercados de acciones emergentes más amplios.
iShares muestra las principales participaciones como Banco de Asia Central (Indonesia), Banco de Chile (Chile), Banco Público (Malasia), China Móvil (China), Tencent (China), Semiconductor de Taiwán (Taiwán), Chungwa Telecom (Taiwán), Alibaba (China) y Taiwán Móvil (Taiwán).
