Por... THOMAS H. KEE JR.
En este nuevo entorno de mercado, seguramente se sentirá decepcionado: Cuestiona tu relación con tus acciones.
En mi último artículo, escribí sobre la importancia de tener un plan de juego. Las respuestas que recibí dejaban en claro que había un paso preliminar que necesitaba más atención.
Y es decir, las esposas doradas deben eliminarse antes de que se den oportunidades. Las esposas de oro están influenciadas por la industria de la inversión y el dogma psicológico, y son prohibitivas en condiciones de mercado volátiles.
Las esposas doradas le impiden ser objetivo, y en los mercados volátiles, cuando los movimientos del mercado a la baja son tan grandes como los movimientos alcistas, un enfoque objetivo puede permitirle ganar dinero incluso cuando el mercado declina. En estas nuevas condiciones del mercado, las oportunidades radican en estrategias objetivas y proactivas, y cuando eliminamos las esposas doradas, ayuda a abrir la puerta a las oportunidades.
Exceso de seguridad
Un ejemplo de esposas doradas es cuando un inversor realiza horas de investigación en una empresa, estudia sus productos, aprende sobre la competencia, puede ver el mercado de los productos y pasa tiempo contemplando una decisión de inversión. Y luego finalmente lo compra con confianza.
La primera reacción a la doctrina tradicional es: "Así es como debería ser". ¡Invierte con confianza! "
Sin embargo, este enfoque puede provocar que los inversionistas se aferren demasiado tiempo. Imagina hacer toda la investigación en Expedia EXPE, + 2.81% en enero, una acción que subió aproximadamente un 150% desde principios de 2014 antes de que retrocediera ligeramente, presentando una oportunidad de comprar la inmersión. La compañía de viajes en línea parecía ser un beneficiario directo de los recortes tributarios de Trump también. Los viajes aumentan cuando las personas obtienen más dinero en sus bolsillos, según la teoría. Su confianza es alta, ha hecho su tarea y espera que esta sea una buena decisión.
Incluso miró los datos técnicos y económicos, y no vio nada concerniente. Todo lo que hiciste fue responsable, cómo debería ser. Su intención era hacer exactamente lo que la doctrina tradicional sugiere, y eso es comprar y mantener el stock. Luego cayó hasta un 20% intradía ya que las ganancias de la compañía estaban por debajo de las expectativas de los analistas.
Las buenas compañías también pueden declinar
Usé Expedia como ejemplo, pero lo mismo podría decirse de Walmart WMT, -1.48% y Biogen BIIB, -0.50% también. ¿Cuándo fue la última vez que vio tales disminuciones en las buenas compañías? Las cosas están cambiando por ahí; los precios de las acciones de las buenas compañías pueden disminuir, y la compañía aún puede ser excelente, y eso es algo que muy pocas personas recuerdan. El estímulo del banco central ha terminado y la liquidez se está agotando. Necesitas recordar esas cosas.
Los precios de las acciones de las buenas compañías también pueden disminuir, pero después de que un inversor hace todo lo que está en su mano para investigar la inversión, es difícil sacarle las acciones. Incluso frente a las malas noticias, él aguantará.
Parte de esto se debe a que los inversores son humanos y, como seres humanos, siempre queremos tener la razón. Hay otra manera: en lugar de hacer todo el trabajo para investigar una acción, ¿por qué no invertir solo directamente en la SXP 500 Index SPX, -0,05%? utilizando SPDR S & P 500 ETF Trust SPY, -0.04%
Hay tres razones para esto:
1. SPY ha vencido a la mayoría de los gerentes y fondos de inversión a lo largo del tiempo.
2. Las inversiones en SPY requieren mucho menos tiempo e investigación.
3. SPY es un ETF (fondo cotizado); no tenemos vínculos emocionales con eso.
El ETF no tiene productos, ni estadísticas de la compañía para estudiar, y todo lo que tenemos que hacer es la parte económica y técnica de nuestra investigación para tomar una decisión. La mayor parte del trabajo ya no se necesita cuando invertimos en un mercado en lugar de una acción. Tampoco tenemos vínculos con eso, y eso aumenta la objetividad. No tenemos ningún gerente que guste, ni productos para agradar, ni intereses creados.
Eso hace que sea mucho más fácil controlar el riesgo. Pero algo más comienza a suceder cuando comienzas a controlar el riesgo. También comienzas a tener un rendimiento superior, comienzas a ser más objetivo y poco después incluso puedes ganar dinero con una estrategia proactiva.
El proceso para aprovechar la oportunidad que ofrece este nuevo mercado parece comenzar por darse cuenta de que puede controlar el riesgo. Sin embargo, se trata de quitar esposas doradas. Necesitamos eliminar nuestros lazos emocionales y reducir la adhesión absoluta a la doctrina tradicional. Este mercado ha cambiado, y ahora debemos ser objetivos, si no para ganar dinero, al menos para proteger los activos.
