• Calumet Specialty Products (NASDAQ: CLMT ) se encuentra en medio de una reestructuración liderada por un CEO que rescató a la empresa de la insolvencia, y las unidades aumentarán un 130% , según Bill Chen de Rhizome Partners.
• CLMT se encuentra esencialmente en el tercer año de una situación de cambio, ya que la nueva administración ha recortado $ 140M del costo de un negocio de EBITDA de $ 300M y "reorientar la asignación de capital lejos de las adquisiciones de refinerías intensivas de capital sin sentido y hacia productos de marca y ricos en IP con períodos de recuperación de uno o dos años ", escribe Chen.
• A Chen le gusta la estructura de capital de CLMT que es ~ 4x deuda y 2x capitalización bursátil, lo que se traduce en un rendimiento de flujo de efectivo libre del 23% que debería mejorar a medida que la compañía paga la deuda.
• Cehn cree que el mercado comenzará a ver a CLMT como un negocio de especialidades sostenibles a largo plazo.
