Por... Jon C. Ogg
Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A) ha publicado su lista principal de participaciones de capital público al 30 de junio de 2018. Este es el conglomerado más grande de Estados Unidos y su fundador Warren Buffett ha sido coronado como uno de los mayores inversores de todos. hora. Buffett incluso ha tenido el título de ser el hombre más rico del mundo, y eso hace que los llamados "observadores de ballenas" miren más de cerca lo que Buffett y su equipo están comprando o vendiendo en el mercado bursátil. Resulta que Berkshire Hathaway puede ser una mezcla en lo que respecta a los códigos de la industria. Eso significa que está tomando aspectos de conglomerados, industriales, financieros, fondos de cobertura, capital privado.
Se ha rastreado las inversiones de Warren Buffett y Berkshire Hathaway durante años. Las observaciones más recientes sobre los cambios en la cartera de Warren Buffett que llegaron a mediados de 2018 han sido bastante diferentes en comparación con muchas de las elecciones históricas y tradicionales de Buffett. Lo que también se ha visto es que Berkshire Hathaway ahora está haciendo actualizaciones a las propiedades después de que poseen el 10% estatutario de las acciones en circulación de un emisor. Todo esto se combina para hacer que las acciones de Warren Buffett 2018 se vean casi de noche y de día frente al pasado.
Warren Buffett y su equipo de administradores de cartera tenían participaciones de capital público de $ 195.61 mil millones por el valor total de la presentación 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores. Se ha demostrado que esta cifra en dólares es de alrededor de $ 179 mil millones por informe de ganancias trimestrales (10-Q). Este es el valor patrimonial de la cartera de inversión solamente, y no incluye ninguna deuda pública y valores convertibles en poder de Berkshire Hathaway.
Los inversionistas que persiguen las ideas de inversión de Warren Buffett deben entender que Ted Weschler y Todd Combs han estado realizando inversiones más agresivas en nombre de Berkshire Hathaway. Charlie Munger también podría tener un papel en cualquier cosa que se parezca a una selección de acciones de Buffet. Fue el equipo de Buffet que hizo el gran compromiso en 2016 de hacer una inversión multimillonaria en las principales acciones de aerolíneas. Un reciente lanzamiento de Buffett mostró que una propiedad autoimpuesta del 10% ha causado que la compañía venda ciertas industrias de banca y líneas aéreas, mientras que aumenta algunas participaciones en las mismas industrias mientras permanece bajo el 10%. El informe de ganancias de Berkshire Hathaway del trimestre del 30 de junio de 2018 incluyó ganancias combinadas de $ 4.824 mil millones en inversiones directas y otros $ 294 millones en ganancias en derivados.
Warren Buffett ya ha confirmado en trimestres anteriores que su primera elección tecnológica de International Business Machines Corporation (NYSE: IBM) fue un gran error . La participación de IBM de Buffett no apareció en absoluto en la misma presentación 13F del 15 de mayo de 2018 (fecha de celebración del 31 de marzo de 2018). También hemos visto que Buffett continuó aumentando su posición en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL). De hecho, el informe de ganancias trimestrales de Berkshire Hathaway mostró que la participación de Apple valía la friolera de $ 47.200 millones. Buffett también admitió en 2017 que Amazon y el comercio minorista en línea en otros lugares fueron las principales razones de por qué vendió la mayoría de sus acciones en Wal-Mart Inc. (NYSE: WMT). Esa participación en Walmart se ha reducido a solo 1.393 millones de acciones, lo mismo que a fines de marzo.
El balance de Berkshire Hathaway bajo seguros y otras operaciones también mostró otra inversión en The Kraft Heinz Company (NASDAQ: KHC) que ha estado en los libros desde hace algún tiempo y fue valorada en ese momento en $ 17.53 mil millones (frente a $ 17.635 millones al final de 2017) en el 10-Q. La presentación 13F lanzada el 14 de agosto mostró esto como las mismas 325.634 millones de acciones de Kraft Heinz por valor de unos $ 20.456 millones.
La presentación trimestral del informe de ganancias también mostró que aproximadamente el 70% del valor justo agregado se concentró en las cinco grandes empresas de Buffett:
American Express Company (NYSE: AXP) fue valorada en $ 14.9 mil millones y tiene los mismos 151.61 millones de acciones por la presentación de 13F.
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) era una participación mayor y estaba valorada en $ 47.2 mil millones a fines de junio y ahora se encuentra en la lista de aproximadamente 239.5 millones de acciones en la presentación 13F.
Bank of America Corporation (NYSE: BAC) ahora se retiene de la conversión de valores preferentes invertidos en la empresa después de la recesión. Esto ahora está valorado en $ 19.7 mil millones al 30 de junio de 2018, una participación de aproximadamente 679 millones de acciones.
The Coca-Cola Company (NYSE: KO) tenía un valor de $ 17,5 mil millones, y esta es exactamente la misma participación de 400 millones de acciones que se ha visto durante años y años.
Wells Fargo & Company (NYSE: WFC) se valoró en $ 26,4 mil millones, y la participación de 452,01 millones de acciones ha disminuido ligeramente con respecto a las anteriores 456,5 millones de acciones.
Los inversores deben entender que el equipo Buffett generalmente es un inversor pasivo. Dicho esto, Weschler y Coombs se han visto alentados a ocupar puestos en las empresas en las que invirtieron. Con esas pocas excepciones, Berkshire Hathaway emitió recientemente un comunicado de prensa que indica que la compañía desea evitar tener el 10% o más de las acciones en circulación del público. compañías. Dicho esto, algunas compañías están recomprando y retirando sus propias acciones y eso a veces puede requerir que Berkshire Hathaway realice ventas menores para evitar alcanzar el umbral del 10%. De nuevo, un lanzamiento reciente de Berkshire Hathaway confirmó que se habían vendido algunas "participaciones del 10%" y se habían aumentado las apuestas en otras compañías de las mismas industrias en banca y líneas aéreas.
Ese comunicado de prensa decía:
Estas decisiones de compra y venta no reflejaron las opiniones de nuestra administración de inversiones con respecto al atractivo relativo de los valores comprados y vendidos, sino que fueron más bien una respuesta a la limitación del 10%. Situaciones similares pueden ocurrir en futuros informes trimestrales ya que Berkshire continúa teniendo un 9% más de participaciones en una serie de valores de renta variable que son recompradores activos de sus acciones.
Ha habido algunas presentaciones adicionales antes de la presentación 13F para el 30 de junio de 2018 en compañías donde Berkshire Hathaway posee participaciones importantes. Se muestran tres de estas participaciones y se han realizado notas adicionales en las participaciones de capital públicas completas.
