Por... Lee Jackson
El precio del petróleo se ha recuperado bastante en los últimos 90 días, generalmente entre 65 y 74 dólares por barril. Lo bueno para la mayoría de las compañías de exploración y producción de energía es que generan dinero sólido en esos niveles, y el precio de referencia no pesa demasiado en la economía. Con las ganancias de muchas de las principales compañías a la vuelta de la esquina y los precios de las acciones mucho más bajos que a principios de este año, ahora puede ser un buen momento para agregar algunas acciones.
En un informe reciente, Stifel sigue siendo razonablemente positivo sobre las perspectivas de las compañías en su universo de producción de petróleo y gas de cobertura energética.
El informe decía esto:
Esperamos que los inversores mantengan una opinión relativamente positiva sobre el sector. En los últimos dos meses, hemos mantenido reuniones y llamadas de conferencia con ~ 80 inversionistas en todo EE. UU. La base de inversionistas estaba compuesta por fondos mutuos dedicados (~ 25%), generalistas (~ 40%) y fondos de cobertura dedicados (~ 35%) . La confianza de los inversores fue decididamente positiva con respecto a los precios del crudo y, en general, constructiva con respecto a las reservas de energía, con inquietudes sobre la disciplina del capital y el momento en que los factores distintivos fueron los factores distintivos En general, los inversionistas estaban ampliamente decepcionados con los planes de gasto de capital del sector anunciados durante las ganancias del segundo trimestre de 2018.
Aquí nos centramos en cinco de las empresas de mayor capitalización cubiertas por Stifel. Todos están calificados como Comprar, y dos ya han reportado resultados sobresalientes, lo que es un buen augurio para los otros tres, que se reportarán la próxima semana.
Energia cimarex
Esta es una de las mejores jugadas para los inversores que buscan la Cuenca Permiana. Cimarex Energy Co. (NYSE: XEC) es una compañía independiente de exploración y producción. Sus actividades principales se encuentran en las áreas de la Cuenca del Medio y del Pérmico de los Estados Unidos.
La compañía está enfocada en aumentar el valor para los accionistas a través de estrategias vinculadas a generar atractivos rendimientos económicos sobre el capital empleado y un crecimiento rentable en las reservas por acción, la producción y el flujo de caja. Pretende aumentar de manera rentable las reservas y la producción a través de una combinación equilibrada de exploración, explotación y adquisiciones.
Cimarex tiene una base diversificada de producción de alta calidad y atractivas oportunidades de perforación. Cabe señalar que los fondos de cobertura han iniciado nuevas posiciones considerables en la compañía durante el año pasado, y como sus hermanos en Permian, muchos consideran que la compañía es un objetivo de adquisición muy sólido.
Los inversores reciben solo un dividendo del 0,80%. El precio objetivo de Stifel para la acción es un gigantesco $ 179. El objetivo de consenso de Wall Street es de $ 122.84, y las acciones cerraron el miércoles a $ 79.47. Se espera que la compañía informe el 6 de noviembre.
Concho Resources
Este año, la compañía compró RSP Permian por $ 9,5 mil millones, y a la mayoría de Wall Street les gustó el acuerdo como una buena adquisición. Concho Resources Inc. (NYSE: CXO) es una compañía independiente de petróleo y gas natural dedicada a la adquisición, desarrollo y exploración de propiedades de petróleo y gas natural.
Ofrece a los inversores una combinación única de temas de inversión, incluidos temas de valoración, tasa de cambio y expansión de recursos. La compañía es el mayor propietario de acres de las grandes capitalizaciones Permian que cotizan en bolsa y ofrece a los inversores una exposición líder a tres de los catalizadores más impactantes de la Cuenca de Delaware, incluido el Wolfcamp XY, el Wolfcamp D y el Bone Spring Shale.
La compañía reportó fuertes ganancias trimestrales el martes, pero aún tiene mucho alza con los objetivos de precios publicados. Stifel tiene un precio objetivo de $ 197, y el objetivo de consenso es de $ 187.12. Las acciones cerraron el miércoles a $ 139.09.
Recursos continentales
Esta empresa tiene una exposición muy grande al petróleo crudo. Continental Resources Inc. (NYSE: CLR) es principalmente un productor de petróleo en tierra de EE. UU. Y se ha posicionado en dos descubrimientos de hidrocarburos en crecimiento en el país: 1) el juego de aceite de Bakken en Montana y Dakota del Norte, y 2) el SCOOP / STACK en Oklahoma, que le brinda a la empresa buenas oportunidades de crecimiento en los próximos años.
Muchos en Wall Street sienten que la tesis de inversión de la compañía es virtualmente inigualable. Los inversionistas obtienen una superficie básica similar a la de Permian en una valoración no Permian. De mayor importancia, Continental es una de las pocas acciones diversificadas de gran capitalización que ofrece a los inversionistas exposición a petróleo de bajo costo fuera del Permian. Con los problemas actuales de capacidad y distribución en el Permian, esta es otra razón sólida para poseer acciones.
Gracias a los resultados significativamente mejores cuando se utilizan las terminaciones de alta intensidad y al tener un perfil de producción de petróleo sin cobertura de 2018 y 2019, se estima que Continental Resources generará un rendimiento de flujo de efectivo libre de 5.4% a 5.6% en la franja. Incorpore un inventario de recursos oleosos expansivo y de bajo costo que podría proporcionar décadas de perforaciones con una valuación razonable, y las acciones son convincentes.
Continental reportó niveles récord de producción en el tercer trimestre ya que las ganancias superaron las expectativas de los analistas. El precio objetivo de $ 77 de Stifel se compara con el objetivo de consenso de $ 76.68. Las acciones cerraron el miércoles a $ 52.68.
Diamondback Energy
Esta es una de las mejores jugadas de Permian Basin para cuentas más agresivas. Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG) es una compañía independiente de petróleo y gas natural con sede en Midland, Texas, y que se centra en la adquisición, desarrollo, exploración y explotación de reservas no convencionales, de petróleo y gas natural en tierra en la Cuenca Permiana en el oeste de Texas. .
Las actividades de Diamondback se centran principalmente en la explotación horizontal de múltiples intervalos dentro de las formaciones Wolfcamp, Spraberry, Clearfork y Cline.
Los analistas de Wall Street han notado en el pasado la base de activos de primer nivel de la compañía, las adiciones sólidas y la disciplina financiera, que creen no solo permiten un flujo de efectivo sólido continuo, sino que podrían poner a la compañía en juego como un objetivo de adquisición. Diamondback continúa perforando algunos de los pozos más económicos en los Estados Unidos a medida que mejoran las eficiencias, los costos disminuyen y la actividad se mantiene en las mejores regiones.
Stifel ha fijado su precio objetivo en $ 199. La meta de consenso es de $ 171.36, y las acciones cerraron el miércoles a $ 112.36. La compañía debe reportar los resultados el 6 de noviembre.
Pioneer Natural Resources
Muchos analistas de Wall Street adoran esta acción para un juego de crudo puro. Pioneer Natural Resources Co. (NYSE: PXD) opera una moderna flota de más de 24 plataformas de perforación de alto rendimiento en las regiones productoras de petróleo y gas en tierra de los Estados Unidos y Colombia. Los servicios de producción de Pioneer cuentan con el respaldo de 100 plataformas de mantenimiento de pozos, más de 100 unidades de cableado de pozo abierto, de orificio abierto y costa afuera, y una gama de unidades de tubería flexible avanzada.
Pioneer es un gran jugador en la Cuenca Permiana y Eagle Ford en Texas, y la compañía posee más de 20,000 ubicaciones en el segundo depósito de petróleo más grande del mundo en la Cuenca Midland. Con un balance estelar, la compañía está preparada para seguir siendo un jugador importante en el Permian ya que espera generar un sólido crecimiento de la producción en 2018 y más allá.
La inigualable profundidad de inventario y balance de la compañía le permite competir favorablemente en escenarios de recuperación moderados y moderados. Además de la fortaleza financiera y de activos, muchos analistas creen que Pioneer ofrece la segunda mayor contracción múltiple entre los pares de puro juego Permian de gran capitalización, así como el rendimiento de flujo de efectivo libre más alto.
Los inversores reciben un dividendo del 0.05%. El precio objetivo de Stifel es de $ 346, mientras que la cifra de consenso es de $ 246.37. Pioneer cerró el miércoles a $ 147.27 por acción. También se espera que informe los resultados el 6 de noviembre.
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Estas cinco compañías principales están negociando muy por debajo de los máximos de 52 semanas y ofrecen puntos de entrada excepcionales para los inversores que buscan agregar o aumentar sus reservas de energía. Además, estas empresas son líderes de la industria, lo que ofrece un grado de seguridad para los inversores en comparación con los jugadores de capital más pequeño.
