Por... Jon C. Ogg
Benefitfocus, Inc. (NASDAQ: BNFT) ha visto cómo sus acciones recientemente alcanzaron máximos históricos. La compañía anunció ganancias después del cierre de las operaciones del martes, pero sus acciones están siendo golpeadas porque un registro en estante para una oferta secundaria eliminará a dos de los cinco accionistas institucionales más grandes. Esto también agregará una cantidad sustancial de acciones flotantes libres disponibles para el público.
Benefitfocus es una plataforma de gestión de beneficios basada en la nube y un proveedor de servicios. La compañía anunció que ciertos fondos administrados por Goldman Sachs y por Mercer se han presentado para vender un total de 5,704,758 acciones ordinarias en una oferta secundaria. La compañía no recibirá ningún producto de la venta de las acciones por parte de estos accionistas vendedores.
Si bien la compañía dijo que la oferta no afectará el número de acciones en circulación, esto aún aumenta la flotación de acciones que los individuos y / u otras instituciones pueden comprar más fácilmente.
La compañía reportó ganancias de $ 0.14 en ganancias ajustadas por acción sobre ingresos de $ 74.8 millones. Refinitiv (Thomson Reuters) tuvo sus estimaciones de consenso en $ 0.10 EPS y $ 72.9 millones en ingresos. Su guía para los ingresos del primer trimestre de $ 66.5 millones a $ 68.5 millones estuvo por debajo del estimado de consenso de $ 71.5 millones.
Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) figura en el registro automático de estantes como propietario de 3,791,835 acciones ordinarias, una participación del 11.8% en la compañía, y tendrá solo 48,889 acciones después de la oferta. Goldman Sachs gastó un poco más de $ 100 millones en 2007 para comprar lo que fue aproximadamente el 66% del negocio en torno a su salida a bolsa de 2013.
Mercer LLC, bajo Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE: MMC), se muestra como el otro accionista que vende acciones. Se mostró en el registro de la plataforma que Mercer posee 2,817,526 acciones, una participación de 8.8%, y tendrá 0 acciones después de la oferta.
La venta será dirigida por JP Morgan, Goldman Sachs y BofA Merrill Lynch. Los co-gerentes de la oferta fueron listados como Piper Jaffray, Raymond James, Wedbush Securities y First Analysis Securities.
Esto dejará a los fondos administrados por Fidelity, BAMCO, Vanguard, Blackrock y Artisan Partners como los 5 principales titulares institucionales con un 44% del flotante.
Las acciones de Benefitfocus cerraron un 0,8% a $ 57.80 el martes, frente a un rango de 52 semanas de $ 21.75 a $ 60.66. Su capitalización de mercado al cierre de la operación fue de $ 1.85 mil millones, pero sus acciones inicialmente se negociaban con una baja de 8.8% a $ 52.70 luego de la noticia.
Esta compañía se hizo pública en 2013 a $ 26.50 por acción en una oferta pública inicial de 4 millones de acciones.
