Por... Jon C. Ogg
Algunos inversores creen que las acciones de transporte tienen que hacer bien para que el mercado bursátil lo haga bien. Después de todo, si las personas y los bienes no se transportan por todo el país y el mundo, entonces probablemente significa que las personas no están comprando y vendiendo tantas cosas. Incluso existe la llamada "Teoría de Dow" que sugiere que el mercado está en una tendencia al alza si uno de sus promedios (industrial o de transporte) avanza por encima de un alto importante anterior y va acompañado o seguido por un avance similar en el otro promedio. .
Resulta que las acciones de transporte en general todavía están muy por debajo de sus máximos. Las aerolíneas no se han recuperado ni siquiera con los precios baratos del petróleo. Los ferrocarriles y los camiones podrían enfrentar una gran presión si los aranceles sobre los productos de China (e incluso de México) desaceleran el flujo de bienes en todo Estados Unidos. Y el gasto minorista hasta el momento se ha silenciado en 2019.
En un día en que los mercados generales aumentaron en promedio solo un 0,3%, los líderes del sector del transporte son generalmente más altos en el día con un rango de ganancias del 1% al 6%. También resulta que el sector de las líneas aéreas está liderando esa carga más alta en los ETF de transporte, lo que en teoría debería ser una buena noticia para el mercado en general.
Se ha rastreado los principales fondos cotizados en bolsa con dominio y exposición de las aerolíneas. Resulta que las aerolíneas en su conjunto están poco representadas en el mundo de los fondos cotizados en bolsa (ETF). Un conductor para el interés en todo el sector de las aerolíneas es una nueva ronda de aumentos en las tarifas aéreas anunciadas por American Airlines Group, Inc. (NASDAQ: AAL), seguidas por Southwest Air, Inc. (NYSE: LUV) y United Continental Holdings. Inc. (NYSE: UAL). American Airlines inició las alzas de precios, y se demostró que Hawaiian y Southwest siguieron su ejemplo y, según informes, algunos jares fueron subidos hasta $ 15 por trayecto.
La información sobre los ETF se ha tomado de ETFdb.com para los ratios de gastos, los activos bajo administración y las principales tenencias y ponderaciones de cada ETF.
El ETF de los US Global Jets (NYSEArca: JETS) tiene solo $ 75 millones en activos y una comisión de administración del 0.6%. Este ETF está dirigido principalmente a las compañías aéreas, pero las 34 participaciones totales también incluyen compañías que suministran aviones, repuestos y servicios a la industria aérea. Sus 9 principales posiciones en peso son las aerolíneas y solo 4 posiciones representan casi el 50% de su ponderación.
Estas son las 15 principales participaciones (con ponderaciones):
Delta Air Lines Inc (DAL) 13.37%
United Continental Holdings Inc (UAL) 11.80%
Southwest Airlines Co (LUV) 11.41%
American Airlines Group Inc (AAL) 11.27%
JetBlue Airways Corp (JBLU) 4.66%
SkyWest Inc (SKYW) 4.59%
Allegiant Travel Co (ALGT) 4.42%
Alaska Air Group Inc (ALK) 4.29%
Spirit Airlines Inc (AHORRA) 3.60%
General Dynamics Corp (GD) 3.03%
Hawaiian Holdings Inc (HA) 3.00%
Textron Inc (TXT) 2.74%
Boeing Co (BA) 2,44%
Air Canada (AC: CAQ) 1.21%
Celebi Hava Servisi AS (CLEBI: IST) 1.18%
También está el ETDR de SPDR S&P Transportation (NYSEArca: XTN) que sigue el Índice de la Industria de Transporte Selecto de S&P y tiene un índice de gastos del 0.35%. Este tiene 43 participaciones en todos los aspectos del transporte, y en las 15 primeras posiciones, la ponderación promedio es de solo el 2,8% aproximadamente y ninguna tiene una ponderación de más del 3,12%.
Las 15 primeras posiciones de la ETF 'XTN':
Genesee y Wyoming Inc. (GWR) 3.12%
XPO Logistics Inc (XPO) 3.12%
JetBlue Airways Corp (JBLU) 3.07%
Allegiant Travel Co (ALGT) 2.91%
Norfolk Southern Corp (NSC) 2,89%
SkyWest Inc (SKYW) 2,88%
Delta Air Lines Inc (DAL) 2.87%
Kirby Corp (KEX) 2.86%
Alaska Air Group Inc (ALK) 2.82%
CSX Corp (CSX) 2.80%
Kansas City Southern (KSU) 2.73%
Union Pacific Corp (UNP) 2.69%
Amerco (UHAL) 2.68%
Hawaiian Holdings Inc (HA) 2,65%
Macquarie Infrastructure Corp (MIC) 2.64%
El ETF promedio de transporte de iShares (NYSEArca: IYT) incluye a las aerolíneas en la mezcla, pero también incluye todos los aspectos del índice de transporte de Dow Jones, ya que tiene ferrocarriles, camioneros, entregas de paquetes, etc. Tiene un valor de mercado de $ 517 millones y viene con 21 participaciones en total. Dicho esto, solo 3 de sus 15 principales participaciones son aviones. El ETF 'IYT' viene con un índice de gastos del 0,43%.
Estas posiciones y ponderaciones son las siguientes:
Norfolk Southern Corp (NSC) 11.83%
Union Pacific Corp (UNP) 10.17%
FedEx Corp (FDX) 9.58%
Kansas City Southern (KSU) 7.03%
Landstar System Inc (LSTR) 6.09%
United Parcel Service Inc (UPS) 5.96%
JB Hunt Transport Services Inc (JBHT) 5.27%
United Continental Holdings Inc (UAL) 4.97%
CH Robinson Worldwide Inc (CHRW) 4.88%
Kirby Corp (KEX) 4.71%
CSX Corp (CSX) 4.64%
Expeditors International of Washington Inc (EXPD) 4.41%
Alaska Air Group Inc (ALK) 3,62%
Ryder System Inc (R) 3.33%
Delta Air Lines Inc (DAL) 3.29%
Como recordatorio, los gerentes de cartera de Warren Buffett se convirtieron en grandes inversionistas de aerolíneas y desde entonces han mantenido muchas de sus propias posiciones.
