Por... Jon C. Ogg
Con los tres principales índices bursátiles operando en o cerca de máximos históricos, muchos inversionistas están pensando en dónde buscar nuevas ideas de inversión en un momento en que las tasas de interés vuelven a ser tan bajas. La lista de Credit Suisse de las mejores ideas de inversión de sus calificaciones de desempeño superior de este verano puede tener algunos llamados para que los inversionistas más especulativos consideren. De las 107 mejores ideas, 96 superan a las acciones clasificadas como las mejores ideas de inversión de la empresa.
Después de revisar la lista de las mejores ideas, encontramos ocho acciones que tenían un umbral al alza de aproximadamente el 50% o más del precio objetivo de Credit Suisse.
Antes de que los inversionistas se apalanquen masivamente, las 24 horas, los 7 días de la semana en Wall Street les recordaría que los tres principales índices de acciones de los EEUU se encontraban recientemente en o cerca de los máximos históricos. Las opiniones sobre algunas de estas posiciones pueden cambiar durante el verano a medida que se vea otra ronda de ganancias. Otra consideración al considerar un alza cercana al 50% e incluso mayor es que las acciones industriales tradicionales de Dow Jones y S&P 500 tienen actualmente un alza promedio de alrededor del 8% al 10% en esta etapa en el mercado alcista de 10 años. Por lo tanto, la mayor ventaja implica mucho más riesgo que con las acciones tradicionales de gran capitalización.
Credit Suisse también señaló a sus clientes que esta lista de selecciones de investigación del verano no debe representar una cartera. Es solo una de las mejores ideas de los analistas de sus acciones "Superadas" con vistas en un horizonte de seis meses a 12 meses.
Si bien hemos mostrado el alza implícita en cada compañía aquí, también hemos incluido datos de negociación y el objetivo de precios de analistas de consenso más reciente de Refinitiv (Thomson Reuters) como una comparación.
Biomarin Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: BMRN) tiene un precio objetivo de $ 133 en Credit Suisse, lo que implica un aumento del 58% respecto del nivel actual de $ 84. Eso también es $ 13 más alto que el precio objetivo de consenso de $ 120.29. Martin Auster de Credit Suisse dijo:
Las opiniones de los inversores se dividen tras la reciente actualización de la fase II del valrox (terapia con el gen de la hemofilia A) de 3 años y los resultados provisionales de la fase III. Si bien estamos de acuerdo en que hay algunas preguntas, creemos que a los inversionistas les falta el panorama general de que la durabilidad de 3 años de valrox estuvo por encima de las expectativas de los inversionistas y que la aprobación potencial de valrox se reduce gradualmente. Esperamos una presentación acelerada potencial en los próximos (aproximadamente) 6 a 9 meses de configuración de una aprobación de 2020, varios años por delante de los competidores más cercanos.
CommScope Inc. (NASDAQ: COMM) ha ido por el camino equivocado desde que Credit Suisse dio grandes objetivos al alza aquí. En mayo, la empresa redujo el precio objetivo a $ 30 de $ 34, pero ese sigue siendo su principal objetivo. Dicho esto, las acciones actualmente se negocian cerca de $ 16, lo que implica un 85% de subida. El objetivo de consenso del analista es más cercano a $ 26.
Después de ajustarse a la debilidad de la adquisición de Arris por parte de CommScope, Sami Badri y Michael Westendorf de Credit Suisse creen que una recuperación en la segunda mitad de 2019 es un punto de enfoque clave y que los vientos de cola de la tecnología siguen vigentes para 2020. El equipo también considera que el margen negativo es poco probable y la reducción del apalancamiento posterior a la fusión ayudará a la compañía a avanzar.
Esperion Therapeutics Inc. (NASDAQ: ESPR) cotiza actualmente a alrededor de $ 46.75, y el precio objetivo de Credit Suisse de $ 90 de Auster da un alza implícita del 92%. El precio objetivo de consenso es de alrededor de $ 89, y la capitalización de mercado es de $ 1.3 mil millones.
Credit Suisse cree que la decisión de la FDA de aceptar la nueva aplicación de medicamento con ácido bempedoico y de no mantener un AdCom elimina los riesgos del ciclo regulatorio del producto. La administración ha seguido tomando medidas para capitalizar mejor a la compañía y permitir el mejor lanzamiento posible de medicamentos.
Halliburton Co. (NYSE: HAL) es líder en servicios de petróleo y gas, y Jacob Lundberg de Credit Suisse tiene un precio objetivo de $ 33. El precio de referencia de Credit Suisse fue de $ 21.19, pero las acciones de Halliburton se vieron por última vez cotizando cerca de $ 22.50. Eso todavía implica un alza de cerca del 47%, antes de considerar su rendimiento de dividendo del 3%.
Halliburton ya es un gran jugador que no necesita presentación, pero Lundberg lo ve ahora como una compañía mucho más enfocada que se enfoca en los rendimientos más altos posibles debido a la dependencia en el esquisto y los desarrollos de ciclos más cortos. Esa meta de $ 33 también se basa en solo nueve veces las ganancias de la empresa en 2020 antes de las estimaciones de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). El objetivo de $ 33 incluso puede ser conservador, si considera que el precio objetivo de consenso es $ 36.23.
Lam Research Corp. (NASDAQ: LRCX) ha sido volátil, pero Credit Suisse sigue siendo positivo en este conocido semiconductor y en las acciones de capital de circuito. Credit Suisse considera que Lam está bien posicionada para beneficiarse de una recuperación en el gasto de capital en memoria y observó una valiosa evaluación con menos de 12 veces las ganancias esperadas.
John Pitzer de Credit Suisse tiene un precio objetivo de $ 278 en Lam Research, lo que implica un alza del 50% respecto del precio actual de $ 185, sin considerar su rendimiento de dividendos del 2%. Una cosa que los inversores deberían tener en cuenta aquí es que el precio objetivo de consenso se redujo en alrededor de $ 217.50 y también que Pitzer en realidad tiene el precio objetivo de investigación del lado de ventas oficial más alto en el universo de Refinitiv.
El Sr. Cooper Group Inc. (NASDAQ: COOP) es una compañía de la que muchos inversores nunca habrán oído hablar, con su mera capitalización de mercado de $ 703 millones. Con un precio de negociación de $ 7.90, el precio objetivo de Credit Suisse de $ 17 implica un aumento de más del 100%. Los inversores deben tener en cuenta que el Sr. Cooper tiene un precio objetivo de consenso de $ 13.25, y no que muchos analistas cubran las acciones. Ofrece servicios, originación y servicios basados en transacciones a residencias unifamiliares.
Douglas Harter, de Credit Suisse, considera que la generación de flujo de efectivo del nuevo Mr. Cooper está mejorando, lo que debería permitirle aumentar la plataforma de servicio y / o reducir el apalancamiento, mientras que la visibilidad del crecimiento del saldo de servicio en 2019 sigue siendo alta.
Sarepta Therapeutics Inc. (NASDAQ: SRPT) recientemente se vendió hasta aproximadamente $ 150 desde $ 130 después de que el estudio de la DMD sobre medicamentos de Pfizer se topó con problemas de seguridad con efectos secundarios graves. Esto podría hacer que Sarepta sea el rey de los tratamientos de DMD si Pfizer está fuera. El precio objetivo de la empresa de $ 207 comparado con $ 121.74 en el momento en que Credit Suisse lo notó, por lo que cualquier alza del 50% será realmente si las acciones se retiran Y luego se recuperan.
Las recientes conversaciones de los inversores de Credit Suisse se han centrado en los riesgos competitivos y en la vía reguladora para los programas de terapia génica de DMD. Sarepta está respaldado por la claridad en los plazos de aprobación de la terapia génica de DMD y por un reconocimiento creciente por parte de The Street de que la terapia genética de DMD competitiva probablemente tendrá una naturaleza limitada y es poco probable que interrumpa los esfuerzos de Sarepta para ser el primero en el mercado. Credit Suisse está modelando una presentación a mediados de 2020 y un lanzamiento temprano en 2021 con un perfil de mejor en su clase potencial.
WPX Energy Inc. (NYSE: WPX) se vio por última vez a $ 10.80, y el precio objetivo de Credit Suisse de $ 16 implica un alza de 48% para este jugador de energía de capital de mercado de $ 4.5 mil millones. La fuerza motriz es una sólida cartera de productos para llevar de Permian y activos de primer nivel, seguida de una perspectiva plurianual que demuestra un fuerte compromiso con un llamado a la disciplina de capital. El precio objetivo consensuado de WPX es de $ 18.76. Como un marco de tiempo de catalizador de tres a seis meses, Betty Jiang de la firma dijo:
Vemos al alza de Bakken desde el sólido desempeño de los pozos perforados en 2019, compensando su plataforma Mandaree, también vemos el alza del NAV por la continua delineación de su posición Pérmica por parte de WPX y sus pares enfocados en Bone Spring, Wolfcamp y Avalon. Por último, vemos espacio para una mejor eficiencia de capital en FY19 de una mayor deflación de costos en comparación con los costos de pozo asumidos en el presupuesto actual.
