Woodward (NASDAQ: WWD ) acuerda combinarse con Hexcel (NYSE: HXL ) en una fusión de acciones, creando un proveedor aeroespacial y de defensa con más de $ 5B en ingresos y ~ $ 1B de flujo de caja libre en el primer año fiscal completo .
Los accionistas de Hexcel obtendrán 0.625 acciones de las acciones comunes de Woodward por cada acción de las acciones de Hexcel.
Valora cada acción de HXL a ~ $ 76.23 según el precio de cierre de Woodward el viernes, o ~ 4.5% de prima al último precio de cierre de Hexcel.
Woodward aumentará su dividendo trimestral en efectivo a 28 centavos por acción.
Ve más de $ 125 millones de sinergias de costos anuales realizadas en el segundo año fiscal completo posterior al cierre.
Nick Stanage, presidente, CEO y presidente de Hexcel, será el CEO de la compañía combinada. Tom Gendron, presidente, CEO y presidente de Woodward, se desempeñará como presidente ejecutivo de la compañía combinada hasta el primer aniversario del cierre de la fusión, en cuyo momento será presidente no ejecutivo.
En el segundo aniversario del cierre de la fusión, Gendron renuncia como presidente, y Stanage asumirá el papel de presidente además de las responsabilidades de su CEO.
La compañía combinada tiene la intención de obtener una calificación de grado de inversión, un rendimiento competitivo de dividendos con un objetivo inicial del 1%, y desplegar efectivo para adquisiciones y recompras de acciones, incluido un programa esperado de recompra de acciones de $ 1.5B dentro de los 18 meses posteriores al cierre.
Las compañías esperan que la fusión se cierre en el tercer trimestre de 2020.
