Por... JEFF REEVES
Estrategias alternativas para protegerse contra pérdidas, o para ganar dinero en medio del caos
Los beneficios de los fondos indexados incluyen la diversificación y el bajo costo. Pero la desventaja de los inversores es que estos fondos se tambalean hacia abajo con el mercado, como lo hicieron la semana pasada.
A pesar del fuerte repunte del mercado estadounidense el lunes, algunos inversores pueden no tener la paciencia (o el estómago) para sentarse en sus manos hasta que el mercado actúe de manera conjunta. Para que quede claro, un fondo comparado con el S&P 500 SPX, + 4.60% es todavía una gran apuesta para el largo plazo. Las existencias pueden ponerse difíciles durante varios meses, pero tienden a aumentar durante varios años.
Si absolutamente debe tomar medidas en este momento y desea protegerse contra pérdidas o ganar dinero en medio del caos.
Aquí hay cinco fondos negociados en bolsa que siguen estrategias alternativas a un enfoque simple de compra y retención y seguimiento del mercado...
1. Baja volatilidad: ETF de baja volatilidad Invesco S&P 500
Vale la pena señalar que el ETL SPLV de baja volatilidad de Invesco S&P 500 ,+ 5.11% tropezó la semana pasada junto con el S&P 500 más amplio. Sin embargo, con una pérdida de alrededor del 6% en el año hasta la fecha frente a una disminución de alrededor del 9% para el S&P 500 , el ETF no está caminando como un fondo común de índice.
Muchos fondos afirman ser de "baja volatilidad", pero el producto Invesco se encuentra entre los más establecidos; comenzó a cotizarse a principios de 2011 y cuenta con casi $ 12 mil millones en activos. También es uno de los fondos de bajo volumen más asequibles, con un gasto relación de 0.25%. Su estrategia directa implica invertir en las 100 acciones más estables del S&P 500 en función de la volatilidad realizada durante los últimos 12 meses.
La cartera incluye la empresa de servicios públicos Duke Energy DUK, + 5.42% y el gigante consumidor PepsiCo PEP, + 4.20% . El fondo también reequilibra regularmente para garantizar que ninguna acción crezca demasiado influyente; En este momento, ninguna acción representa más del 1.3% de la cartera.
2. Short S&P 500: ProShares Short S&P 500 ETF
Si está interesado en una estrategia a corto plazo para usar en un mercado en declive, entonces vale la pena echarle un vistazo a ProShares Short S&P 500 ETF SH, + 0,44% . Este es el fondo "inverso" más grande, diseñado para moverse en la dirección opuesta al índice de gran capitalización de referencia de Estados Unidos. Entonces, mientras que el fondo típico de S&P 500 perdió alrededor del 9% la semana pasada, el ETF ProShares ganó alrededor del 9%.
Hay inconvenientes obvios para este fondo. Si el mercado vuelve a su nivel constante, obviamente perderá dinero. Además, el ETF ProShares se mueve diariamente frente al S&P 500; con el tiempo, a medida que los rendimientos se combinan y las tarifas se combinan, es posible que no haya una relación inversa de 1 a 1 entre el S&P 500 y el rendimiento de este fondo.
Sin embargo, con $ 2,1 mil millones en activos y gastos de 0,89 al año, este es un vehículo popular tanto para los operadores tácticos como para los inversores a largo plazo para quienes el ETF ProShares es una póliza de cobertura o seguro contra las caídas.
3. Long / short equity: First Trust Long / Short Equity ETF
First Trust Long / Short Equity ETF FTLS, + 3.64% es un gran ejemplo de un ETF que es un poco más sofisticado que simplemente apostar a la baja. El fondo toma posiciones largas en acciones que le gustan, como Stanley Black & Decker SWK, -0.41% y se queda corto con los nombres que no le gustan, como Chevron CVX, + 3.48%
El ETF de First Trust recibió un golpe recientemente, ya que su estrategia se divide con dos tercios de las inversiones en largo y solo un tercio en corto. El fondo tiene una pérdida neta menor después de la carnicería de la semana pasada y, lo que es más importante, tiene la capacidad de quedar totalmente corto en un 50% si los gerentes ven signos de problemas e incluso ponen algunos activos en efectivo. Este enfoque similar a un fondo de cobertura hace que el ETF sea mucho más ágil que un fondo de acciones de primera clase.
Introducido en 2014, First Trust Long / Short Equity ETF tiene una sólida base de inversores con $ 260 millones bajo gestión. La gestión sofisticada exige una estructura de comisiones bastante elevada, con un 1,59% anual, por lo que este fondo puede utilizarse mejor como una cobertura a corto plazo o una apuesta táctica en lugar de una participación básica.
4. Rastreador de estrategias múltiples: IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF
Ofrecido por el brazo de inversión de New York Life, el IQ Hedge Multi-Strategy Tracker ETF QAI, + 0.63% está muy alejado de todo. No importa. Este es uno de los fondos tácticos más antiguos, lanzado en marzo de 2009, con más de $ 810 millones en activos.
El ETF de IQ Hedge está diseñado para buscar rendimientos ajustados al riesgo a través de una variedad de medios, incluida la exposición a renta variable larga / corta de EE. UU. Como FTLS, pero también acciones de mercados desarrollados y emergentes, juegos de renta fija y un modelo de "fondo de fondos". Actualmente, la cartera incluye unas asombrosas 450 participaciones que incluyen iShares, SPDR y Vanguard ETFs.
Las tarifas son elevadas, a 0,80 anuales, pero QAI ofrece exenciones que reducen un poco los gastos operativos brutos para suavizar el golpe. Sería increíblemente difícil replicar esta estrategia integral por su cuenta, incluso si teóricamente puede acceder a estos fondos individualmente, y claramente muchos inversores encuentran atractivo este enfoque de no intervención dada la gran base de activos del ETF.
5. Oro: ETF de oro estándar de Aberdeen
El oro es una inversión popular y accesible para retornos no correlacionados. Para estar seguros, el oro no es una "reserva de valor" garantizada, como dicen algunos. Este activo duro ha tenido un rendimiento inferior a las acciones a largo plazo y tiene muchos períodos de fuertes caídas en el valor. Sin embargo, es innegable que el oro es una de las clases de activos menos atadas a las acciones estadounidenses. El oro puede moverse de forma independiente, actuando como una cobertura contra las caídas del mercado o incluso subiendo en un mercado difícil para otras inversiones convencionales.
SPDR Gold Shares ETF GLD, + 0.55% es la oferta de oro más popular, con aproximadamente $ 47 mil millones en activos totales. Pero el ETF SGOL de acciones de oro físico estándar de Aberdeen similar , + 0.59%, con $ 1.5 mil millones en activos, rastrea lingotes de oro a un costo menor. Presente un gráfico a largo plazo de las ofertas de SPDR y Aberdeen y encontrará que realizan un seguimiento casi exacto, excepto por la pequeña ventaja para el fondo de Aberdeen gracias a gastos ligeramente más bajos del 0.17% anual.
SPDR Gold Shares es el gran perro. Pero los activos de Aberdeen están creciendo rápidamente, por una buena razón. Si quieres jugar oro, ¿por qué no hacerlo de la manera más rentable?
