Por... Douglas A. McIntyre
A medida que la economía estadounidense comienza a cerrarse, el efectivo es el rey.
Es obvio lo importante que es esto cuando las aerolíneas necesitan miles de millones de dólares de ayuda del gobierno. El gigante de la aviación estadounidense Boeing es otro ejemplo. Necesita un rescate del gobierno para mantenerse en el negocio. Muchos minoristas han quedado casi destrozados debido a que sus ventas han disminuido y sus balances son débiles.
Sin embargo, 10 corporaciones públicas tienen una enorme cantidad de efectivo en sus balances. En algunos casos, esos montones de efectivo están creciendo.
Algunas otras compañías han reducido los dividendos para preservar el efectivo. Incluso las corporaciones públicas con grandes reservas de efectivo necesitan guardarlo. El corte más visible está en Ford. Cortó un dividendo que se reanudó después de la Gran Recesión. El recorte no fue suficiente para satisfacer a los analistas de las agencias de crédito. S&P Global Ratings redujo la deuda de Ford a niveles basura , una nueva calificación de BB +. Sus analistas dijeron que la agencia podría no hacerse con rebajas. La razón de la acción fue que Ford podría consumir hasta $ 8 mil millones de sus $ 37.7 mil millones durante el próximo año.
Factset dijo a fines del año pasado que las siguientes compañías tenían la mayor cantidad de efectivo disponible...
Microsoft Corp. ( NASDAQ: MSFT ): $ 136.6 mil millones. Sus ventas y contribución en efectivo están aumentando a medida que las ventas de sus productos Azure basados en la nube continúan creciendo. Su software empresarial es omnipresente en servicios y PC. Y su éxito más reciente en hardware significa que continuará agregando efectivo a su balance. En su último trimestre reportado, los ingresos fueron de $ 36.9 mil millones, un 14% más que el año anterior. El ingreso neto fue de $ 11.6 mil millones, un aumento del 38%.
Berkshire Hathaway Inc. ( NYSE: BRK-B ): $ 128,2 mil millones. La gran empresa más multilegged en Estados Unidos, tiene docenas de compañías operativas y posiciones de inversión en docenas de otras. Dirigido por el inversor más famoso del mundo, Warren Buffett, Berkshire Hathaway tuvo ganancias de $ 29,2 mil millones el último trimestre. Buffett ha sido criticado por no hacer más adquisiciones con el dinero.
Alphabet Inc. ( NASDAQ: GOOGL ): $ 121,2 mil millones. La división de Google de la compañía es una de las empresas más exitosas del mundo. Lidera la participación en el mercado de motores de búsqueda en todas las naciones grandes del mundo, con la excepción de China y Rusia. Esta posición de liderazgo extraordinaria significa que domina estos mercados en términos de ingresos publicitarios. En el último trimestre, Alphabet tuvo ingresos de $ 39 mil millones, en los cuales tuvo $ 9 mil millones en ingresos netos. El efectivo neto de las actividades operativas fue de $ 14.4 mil millones.
Apple Inc. ( NASDAQ: AAPL ): $ 106.0 mil millones. El efectivo neto de Apple de los ingresos operativos fue de $ 30 mil millones el último trimestre. Se agrega a su acumulación de efectivo a una tasa extraordinaria. Las ventas de iPhone, iPad, Mac, Apple Watch y servicios aumentaron en el trimestre. En comparación con lo que venden, el costo de Apple para fabricarlos es modesto. Se estima que las ganancias de iPhone son el 90% de todas las ganancias de teléfonos inteligentes en el mundo.
Facebook Inc. ( NASDAQ: FB ): $ 53,2 mil millones. Este gigante de las redes sociales domina el mundo de la publicidad en casi el mismo nivel que Google. El año pasado, Google tenía el 36% del mercado publicitario de EE. UU. Y Facebook tenía el 19%. Facebook informa que la pandemia mundial ha provocado un aumento en el uso por parte de sus miembros, que asciende a 2,45 mil millones. A medida que COVID-19 se propaga, esto irá aún más alto. Los ingresos de Facebook fueron de $ 21 mil millones en el último trimestre. Su ingreso neto fue de $ 7.3 mil millones, y el efectivo neto de las operaciones fue de $ 9 mil millones.
Amazon.com Inc. ( NASDAQ: AMZN ): $ 43.7 mil millones. Amazon ha construido un imperio que se basa en el éxito actual de varias empresas rentables. La pandemia mundial ha ayudado a algunos de estos. El negocio de comercio electrónico de Amazon es el más exitoso en Estados Unidos y representa más de un tercio de todas las ventas en línea. La compañía tiene el negocio de computación en la nube más grande del mundo, en el cual las compañías y los individuos confiarán más mientras operan de forma remota. En el trimestre más reciente, Amazon tuvo un ingreso neto de $ 3 mil millones en $ 72 mil millones en ventas. Tenía un flujo de caja operativo de $ 39 mil millones.
Ford Motor Co. ( NYSE: F ): $ 37.3 mil millones. Ford es un caso atípico entre las compañías ricas en efectivo de Estados Unidos. Las ventas de automóviles fueron tan maltratadas que su calificación crediticia se redujo. Se estima que Ford comerá unos 8 mil millones de dólares en efectivo este año. Si la pandemia empeora significativamente, este número podría ser mayor. Ford depende de China para gran parte de sus ingresos, pero las ventas de automóviles allí han disminuido debido a los efectos de COVID-19. Lo mismo está sucediendo en los Estados Unidos.
Oracle Corp. ( NYSE: ORCL ): $ 35.7 mil millones. Este es uno de los proveedores de computación en la nube más grandes del mundo. También es la presencia dominante en las bases de datos. Oracle es el mayor proveedor mundial de software empresarial. En su último trimestre, registró ingresos de $ 9.8 mil millones, de los cuales el 70% fueron servicios en la nube. Su ingreso neto fue de $ 2.6 mil millones. El efectivo neto provisto por las operaciones fue de $ 9.5 mil millones en el trimestre, lo que significa que su saldo de efectivo crecerá rápidamente, a menos que reduzca algo para fusiones o adquisiciones.
Cisco Systems Inc. ( NASDAQ: CSCO ): $ 33.4 mil millones. Cisco domina el mercado de enrutadores, que es grande tanto en los Estados Unidos como a nivel internacional. La compañía tuvo ventas de $ 12 mil millones en el último trimestre. El ingreso neto fue de $ 2.9 mil millones. Cisco no solo vende hardware. Más de una cuarta parte de sus ingresos proviene de los servicios. Norteamérica recaudó $ 7 mil millones de sus ingresos el último trimestre. Europa y el Medio Oriente contribuyeron con $ 3 mil millones. Los ingresos de Asia fueron de casi $ 2 mil millones. El efectivo neto provisto por las operaciones fue de $ 7.4 mil millones.
Bristol-Meyers Squibb Co. ( NYSE: BMY ): $ 32.5 mil millones. La compañía se encuentra entre los mayores proveedores de productos farmacéuticos y biofarmacéuticos del mundo. Tiene la ventaja de líneas de productos que se extienden a cientos y tratan tantos problemas médicos como cualquier otra compañía. Sus ingresos han crecido constantemente en los últimos cuatro años. En el trimestre más reciente, tuvo ingresos de $ 8 mil millones, por encima de los $ 6 mil millones del trimestre anterior. El efectivo neto de las operaciones fue de $ 8 mil millones el año pasado.
