Por... Jamie Catherwood
Gary Gensler, el nuevo presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, compareció ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes esta semana para discutir una serie de cuestiones críticas que enfrentan los mercados modernos. Sin embargo, en la publicación de hoy nos centraremos en dos extractos particulares del testimonio de Gensler: Gamificación y redes sociales.
Gensler dedicó una sección independiente de su testimonio a discutir "Gamificación y experiencia del usuario":
“ Las aplicaciones móviles han contribuido mucho a ampliar el acceso a los mercados de capitales, lo que facilita a los inversores registrarse, comenzar a operar, obtener asesoramiento sobre gestión patrimonial y aprender a invertir. Estas aplicaciones utilizan una serie de funciones que se han vuelto familiares en nuestro mundo cada vez más online: funciones como gamificación, indicaciones de comportamiento, análisis predictivo y marketing diferencial.
No existe una definición establecida de gamificación, pero en términos generales, se refiere al uso de características similares a los de un juego, como puntos, recompensas, tablas de clasificación, bonificaciones y competiciones, para aumentar la participación del cliente.
Más allá de la gamificación, también hay indicaciones de comportamiento que animan a los usuarios a interactuar más con una aplicación, al igual que las notificaciones push que recibimos sobre las últimas noticias. Otras características, como el comercio social o el comercio de copias, permiten a los clientes ver lo que otros están comprando y vendiendo y realizar operaciones influenciadas por esa información ...
Muchas de estas características animan a los inversores a comerciar más. Algunos estudios académicos sugieren que el trading más activo o incluso el day trading dan como resultado rendimientos más bajos para el operador promedio ...
Además, muchas de nuestras reglamentaciones se redactaron en gran medida antes de que estas tecnologías y prácticas de comunicación recientes se volvieran dominantes. Creo que debemos evaluar nuestras reglas, y es posible que nos demos cuenta de que necesitamos actualizar nuestro conjunto de reglas. Si no abordamos esto ahora, el público inversionista, aquellos que ahorran para su futuro, jubilaciones y educación, puede asumir una carga más adelante. "
Igualmente importante fue la opinión del presidente Gensler sobre las redes sociales:
“ Los eventos de este invierno también destacaron la cara cambiante de las redes sociales y su intersección con nuestros mercados de capitales. Los foros en línea pueden servir como una comunidad real, ampliando el acceso y la participación. En Reddit, las personas se reúnen en comunidades en línea para discutir una variedad de temas de forma anónima, incluida la inversión; el subreddit r / wallstreetbets tiene alrededor de 10 millones de miembros. Mucha gente sigue los mercados de capitales a través de varias comunidades en línea, no solo en Reddit, sino también en otras plataformas de redes sociales y dentro de las aplicaciones comerciales.
Los nuevos canales de comunicación han traído desde hace mucho tiempo oportunidades y desafíos para los mercados. Las herramientas de redes sociales actuales tienen un alcance, escala y anonimato mucho mayores que las tecnologías anteriores. Esto plantea un problema potencial: la posibilidad de que los malhechores intenten utilizar estos poderosos foros para promocionar ciertas acciones o manipular los mercados.
Para ser claros, no me preocupa que los inversores habituales ejerzan su libertad de expresión en línea. Me preocupa más que los malos actores se aprovechen potencialmente de plataformas influyentes.
Además, ya no son solo los inversores minoristas o incluso los humanos los que siguen estas conversaciones en línea, sino los inversores institucionales y sus algoritmos. Los avances en el aprendizaje automático, el análisis de datos y el procesamiento del lenguaje natural han permitido a inversores sofisticados monitorear varias formas de comunicación pública para ver las relaciones entre las palabras y los precios.
Esta práctica, llamada análisis de sentimientos, ha cobrado fuerza en los últimos años y ha crecido hasta incluir comunidades en línea. Con eso viene el riesgo de que actores nefastos intenten enviar señales para manipular el mercado. Esta es un área en la que continuaremos profundizando nuestro conocimiento, recursos y capacidades ".
