Prepárate para la escalada.
Esto es lo que dice la historia sobre los rendimientos del mercado de valores durante los ciclos de subida de tipos de la Fed.
Han pasado 30 años desde que los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años aumentaron tanto para comenzar un año
¡Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. están subiendo de nuevo!
Los rendimientos de los bonos están aumentando nuevamente en lo que va de 2022. El mercado de valores de EE. UU. parece vulnerable a una corrección de buena fe. Pero, ¿qué se puede decir realmente de solo dos semanas después de un nuevo año? No mucho y bastante.
Una cosa se siente segura: los días de hacer dinero fácil terminaron en la era de la pandemia. Las tasas de interés de referencia están dirigidas al alza y los rendimientos de los bonos, que se han anclado en niveles históricamente bajos, están destinados a aumentar a la par.
Parecía que los miembros de la Reserva Federal no podían dejar ese punto más claro la semana pasada, antes del tradicional apagón de los medios que precede a la primera reunión de política del año del banco central el 25 y 26 de enero.
Los índices de precios al consumidor y al productor de EE. UU. publicados esta semana solo han consolidado las expectativas del mercado de una política monetaria más agresiva o agresiva por parte de la Reserva Federal.
La única pregunta real es cuántos aumentos de tasas de interés distribuirá el Comité Federal de Mercado Abierto en 2022. JPMorgan Chase & Co. JPM, -6,15% El CEO Jamie Dimon insinuó que siete podría ser el número a vencer, con proyecciones basadas en el mercado que apuntan al potencial de tres aumentos en la tasa de fondos federales en los próximos meses.
Mientras tanto, los rendimientos de la nota del Tesoro a 10 años rindieron un 1,771% el viernes por la tarde, lo que significa que los rendimientos han subido unos 26 puntos básicos en los primeros 10 días de negociación para comenzar un año calendario, lo que sería el aumento más rápido desde 1992, según a los datos de mercado de Dow Jones. Hace 30 años, el bono a 10 años subió 32 puntos básicos a alrededor del 7% para comenzar ese año.
La nota de 2 años TMUBMUSD02Y, 1.038%, que tiende a ser más sensible a los movimientos de la tasa de interés de la Fed, está llamando a la puerta del 1%, 24 puntos básicos más en lo que va del año, según muestran los datos de FactSet.
Pero, ¿los aumentos de las tasas de interés se traducen en un mercado de valores más débil?
