¿ESTí EL íNDICE DE VOLATILIDAD ALTO O BAJO?
Martes, 14 de Abril del 2009
El índice VIX de volatilidad se ha situado en el nivel de 36. La pregunta es, ¿está alto o bajo?. La respuesta es que depende de cual es el periodo de referencia.
Gráfico:
http://www.capitalbolsa.com/mostrar_imagen.php?imagen=/img_news/2009/04/IMG_20090413230737.GIFEl gráfico adjunto muestra el VIX en percentiles sobre un nivel de referencia de 36, en lecturas de 10 días, 20 días, 50 días...hasta el inicio de las lecturas del VIX en 1990.
Como vemos en el gráfico, el VIX actual es el más bajo en los últimos 100 días de contratación, pero si tomas la referencia de los datos históricos de 20 años, el VIX actual es extremadamente alto (nivel de percentil 95,8%, o lo que es lo mismo, esta entre los 4,2% niveles más altos de esos 20 años).
La conclusión es que para corto plazo el VIX muestra niveles bajos, lo que implicaría un mercado cortoplacista con tendencia al alza, mientras que en tíérminos históricos, el VIX estaría en niveles extremadamente altos, lo que representa una presión bajista para el larto plazo.
