Robert Prechter, el analista de ondas de Elliott más conocido entre la comunidad inversora mundial, comenta en su informe de agosto que el Dow Jones ha alcanzado su objetivo alcista sobre la zona de retroceso de Fibonacci de todo el movimiento bajista anterior. Por lo tanto, gira su visión del mercado y considera que hay que retomar la visión bajista para los índices norteamericanos.
El rally del S&P 500 iniciado el 9 de marzo ha sido uno de los más grandes de la historia con un 50% de subidas en cinco meses, llevando rápidamente al índice desde los 667 puntos hasta la zona objetivo de 1000-1100. El Dow Jones ha repuntado desde los 6470 puntos hasta la zona objetivo de 9000-10000. Esto encaja con nuestras expectativas de febrero y reiteradas en abril.
Al mismo tiempo, el optimismo ha finalmente alcanzado niveles de Primer-grado. El índice de Sentimiento Diario (trade-futures.com) ha alcanzado el 88% entre los traders del S&P 500, una lectura igual a la del 9 de octubre de 2007, el día en el que se alcanzó el techo de la onda b, cuando el Dow Jones tocó su máximo histórico en 14164.
En este punto, el Dow Jones tambiíén ha tocado el retroceso 3/8 de Fibonacci, creando una subida del 50% en un Fibonacci 5 meses. Este sería un buen lugar para marcar techo. Estos números se encuentran en la parte baja en tiempo y precio, de lo que es normal para este tipo de rallies, como puedes comprobar en la tabla de abajo, que nos da una serie de niveles que marcarían el final de la onda 2. El nivel más importante es el pico de la onda 4 de (3) de '1', un objetivo muy fuerte para los bear markets rallies. Ese nivel - en 9654 o 9794 - es el nivel más probable de techo.
Tabla de objetivos para onda 2.
0.375 (3/8) = 9368
0.382 = 9422
0.40 = 9561
Pico de la onda 4 de (3) = 9654/9794
0.50 (1/2) = 10334
0.60 (3/5) = 11107
0.618 = 11300
0.625 (5/8) = 11300
0.667 (2/3) = 11622
La caída del Dow Jones desde 14198 hasta 6470, la onda primaria '1' recorrió bastante territorio: 7728 puntos. El retroceso 3/8 de Fibonacci se encuentra en los 9368, y un retroceso de 5/8 llevaría al índice a 11300. Así que la zona de retroceso de Fibonacci es de 9.368-11.300 puntos. La figura 1 marca la zona clave de retrocesos.
El rally ha durado menos de un 1/3 del tiempo de la onda '1', que duró 17 meses, hay una oportunidad de que la onda '2' continúe o que forme parte de una pauta alcista más compleja. Por ejemplo, el mercado podría caer todo o casi todo lo ganado desde marzo y luego subir justo hasta el nivel actual. Esto nos daría una corrección plana. Aunque por el momento estas consideraciones son secundarias. Lo más prudente sería regresar a una posición bajista ahora que los precios han alcanzado el primer nivel de retroceso de Fibonacci.
