Telefónica volvió a apelar ayer a los inversores institucionales para captar financiación. Colocó ayer bonos por un importe de 650 millones de libras (en torno a 721 millones de euros).
Según apuntan fuentes de la compañía, con esta emisión “se continúa la refinanciación anticipada de la deuda que vence en 2010â€. Según datos de Bloomberg, El volumen de bonos que le vencen el año que viene alcanza los 4.234 millones de euros sobre un saldo vivo total de 29.928 millones.
La deuda colocada ayer se realizó a un plazo de 13 años, con lo que “se mejora el perfil de vencimientos, se alarga la vida media y se incrementa el nivel de liquidezâ€, añaden en la operadora. El vencimiento medio de la deuda que tiene emitida Telefónica se sitúa en 5,57 años. HSBC y Lloyds TSB colocaron los títulos.
Gracias a la demanda recibida, puesto que la operación fue más de dos veces sobresuscrita, los bancos consiguieron rebajar el precio de la emisión. En un principio se sondeó a los inversores a un diferencial de 150 puntos básicos sobre la deuda británica al mismo plazo, pero al final los bonos se vendieron a 145 puntos básicos sobre la misma referencia. “Esto hace un cupón del 5,289%, el más bajo de las emisiones de Telefónica en librasâ€, añaden fuentes de la compañía.
En total, Telefónica ha emitido más de 7.000 millones de euros en lo que va de año, situándose junto a Iberdrola, con 4.500 millones de euros, como el principal emisor español dentro del plano corporativo.
La progresiva mejora de los mercados ha facilitado el acceso de las compañías a los mercados mayoristas de financiación. Por otro lado, la restricción del críédito por parte de la banca ha incentivado que muchos emisores se estrenen con sus primeras emisiones de la historia.
Es el caso de Abengoa, por ejemplo, que recientemente lanzó una emisión de 250 millones de euros con vencimiento en 2015, que amplió ayer hasta 300 millones, y sin necesidad de utilizar un ráting crediticio, la primera de estas características. No obstante, a cambio tuvo que pagar un cupón del 9,625%.
Tambiíén Enagás decidió salir al mercado de bonos con una primera emisión de 1.000 millones de euros a plazos de tres y seis años en junio (ver cuadro). En total, las empresas españolas han emitido más de 19.500 millones de euros en lo que va de año.
Un grupo de cinco cajas emite cíédulas
Ahorro y Titulización, gestora participada a partes iguales por Ahorro Corporación y Ceca, cerró ayer una emisión de cíédulas de 500 millones. Caixa Penedí¨s, Insular de Canarias, Caja España, Caja Duero (involucradas en procesos de fusión) y Caja Segovia captaron la liquidez. Los bonos tienen un vencimiento a diez años, el más largo de una emisión de este tipo durante la crisis. Junto a Ahorro, Goldman Sachs, RBS y Sociíétíé Gíéníérale colocaron la deuda a 125 puntos básicos sobre el mid swap.
