La batalla entre entidades por captar pasivo pagando rentabilidades muy superiores a los tipos de interíés y el bajo precio del críédito se han convertido en un cóctel explosivo que ha pulverizado el margen de interíés de la banca.
Para compensar el desajuste que media entre el coste del pasivo (depósitos)y el activo (críédito), las entidades han comenzado a elevar el tipo de interíés de los príéstamos hipotecarios. Tanto que, en noviembre de 2010, último dato disponible del Banco de España, el interíés inicial al que se referencian las hipotecas de tipo variable, incluyendo comisiones, se situó en el 2,79%, el nivel más elevado desde septiembre de 2009, cuando la tasa alcanzó el 2,82%.
En junio de 2010, el precio de fijación de las hipotecas cayó a su nivel más bajo, el 2,39%. Pese al incremento que han experimentado en los últimos meses, este tipo queda muy lejos del 5,83% que presentaba en diciembre de 2008, cuando al crisis financiera todavía no se había desatado con toda su furia.
En ascenso
Para el ejercicio que acabamos de estrenar, todo parece indicar que el precio de los príéstamos hipotecarios se encarecerá por el efecto de la subida del euribor y por el incremento de los diferenciales que apliquen las entidades financieras.
El euribor cerró el año en 1,526%. En los últimos doce meses, el índice ha registrado un ascenso de 0,284 puntos, lo que supone el encarecimiento de las hipotecas que se revisen anualmente en enero. Una hipoteca media de 150.000 euros, con un plazo de 25 años, contratada en diciembre de 2009, registraría una subida de 240 euros anuales.
Según explican fuentes del mercado, la mayor parte de las ofertas hipotecarias disponibles el año pasado han cambiado a partir del 1 de enero, con condiciones menos ventajosas para el cliente.
A esto se añade que las entidades financieras, aunque dicen estar dispuestas a conceder críéditos, aplican controles de riesgo muy estrictos.
Ramón Gras, director de particulares de Banco Sabadell, explica que, en 2010, el diferencial sobre euribor que aplicaban bancos y cajas oscilaba entre el 0,50% y el 0,70%, en función de la vinculación del cliente y que, previsiblemente, en 2011 habrá una subida paulatina que elevará esta tasa hasta el 1%.
Una de las subidas más llamativas en los príéstamos para vivienda es la de Banco Popular. Para los seis primeros meses, ofrece el 2% sobre el euribor. Para el periodo restante de la vida del príéstamo, el tipo de interíés será de euribor más 3%, cifra que puede reducirse con vinculación. Sabadell tambiíén ha encarecido el precio de sus príéstamos. En octubre, su hipoteca bonificada presentaba un diferencial del 0,60%. Actualmente, del 0,90%. Caja Madrid concede hipotecas para clientes vinculados a un precio de 0,80% sobre euribor. Pastor, por su parte, ha pasado a ofrecer euribor más 0,59%, desde más 45 puntos básicos.
Barclays ha elevado la tasa de sus príéstamos del 0,45% al 0,55%. ING Direct mantiene su Hipoteca Naranja, con un tipo muy competitivo, 0,45% sobre euribor. Junto a esta propuesta, la de Unnim y Activobank figuran entre las ofertas más atractivas del momento (ver cuadro adjunto).
En medio de esta coyuntura, el saldo de críéditos para la vivienda de particulares está estancado. En noviembre, el volumen de hipotecas se situó en 652.919 millones de euros, tras avanzar un 0,49% desde el cierre de 2008. Del total, 242.981 millones han sido concedidos por bancos, y 356.813 millones, por cajas.
Lenta recuperación
Fuentes de Banco Pastor indican que, según sus previsiones, la recuperación del sector de la vivienda será muy lenta en el primer y segundo trimestre del año.
