Loterías y Apuestas del Estado se acerca al trampolín de la piscina bursátil sacando pecho. Está casi lista para hacer un salto de 10 puntos. El próximo mes de octubre saldrá a bolsa en la que va a ser la mayor OPV de la historia de España.
Con una valoración de 21.007 millones, colocará un 30% de su capital y tendrá muy en cuenta a los minoristas (contempla un tramo de entre el 40% y el 60%). Pero la gran novedad es que tiene previsto pagar dividendos mensuales.
Ayer, su presidente, Aurelio Martínez dio los primeros detalles de una operación que ya adelantó El Confidencial el pasado mes de enero. El gran caramelo para los inversores es su política de dividendo.
Y es que la retribución al accionista podría alcanzar el 80%. Teniendo en cuenta que el beneficio neto de la compañía en 2009 rondó los 3.000 millones de euros, la rentabilidad anual de los que acudieran a la colocación podría alcanzar el 10%. Y además con pagos mensuales, algo que hasta la fecha no se había hecho nunca en la Bolsa española.
Despuíés de verano, LAE dejará de ser púbica para "poder competir en el proceso de reconfiguración del sector", en palabras de sus presidente. Es decir, que este movimiento no respondería a la urgencia del Estado de reducir su díéficit a pesar de que ingresaría entre 7.000 y 9.000 millones con la privatización.
Entra en la ‘jet-set’ mundial del sector
Y es que desde la compañía estiman que la colocación podría llevar a Loterías a alcanzar una capitalización de 30.000 millones para ser no sólo la síéptima del Ibex sino la segunda empresa del sector del juego en todo el mundo. Sólo Las Vegas Sands, que gestiona los casinos de Las Vegas en Estados Unidos, estaría por delante.
Además, cabe destacar el fuerte repunte del juego no sólo en España sino a nivel mundial, que movió en 2009 335.000 millones de dólares siendo la lotería la segunda modalidad preferida. Concretamente en España, el juego mueve 33.000 millones anuales, casi el 3% del PIB, por lo que desde LAE esperan que sus acciones se conviertan en un valor defensivo dado el carácter anticíclico del sector.
De vuelta a los orígenes
Con la colocación en bolsa del 30% de LAE se recupera el sistema de privatizaciones que Felipe González y despuíés Josíé María Aznar emplearon en los años ´90. Además, le arrebata el ríécord de la mayor OPV de la historia a Endesa, cuya última oferta de acciones data del verano de 1998 cuando colocó 306,80 millones de acciones de la elíéctrica, equivalentes al 29,5% del capital.
