Los analistas de la entidad creen que el SIP liderado por Caja Madrid vale entre 0,53 y 0,68 veces su precio en libros.
Una de cal y una de arena para Bankia con los informes de analistas de Santander y BBVA, los dos mayores potenciales inversores nacionales. Los que más críticos se muestran son los expertos de BBVA. Los analistas de la entidad creen que Bankia tendrá que aplicar grandes descuentos y establecen un precio para su salida a bolsa de entre 0,53 y 0,68 veces su valor de liquidación, siempre por debajo de las 0,7 veces que buscaba conseguir el grupo de cajas liderado por Caja Madrid y Bancaja, o lo que es lo mismo, un descuento del 30% sobre su valor en libros.
Mientras, los expertos de Santander creen que las acciones de la entidad presidida por Rodrigo Rato deberán de saltar al parquíé con un precio de entre 0,64 y 0,81 veces sobre su valor en libros, en línea con las de Santander, que es uno de los bancos colocadores de la Oferta Pública de Suscripción (OPS).
Estos informes van en línea con las primeras opiniones que han distribuido entre sus clientes las principales casas de análisis a nivel internacional, tal y como adelantó ayer EXPANSIí“N.
Los especialistas de UBS, otro de los colocadores de Bankia, consideran que la entidad española tendrá que aplicar un descuento de entre 0,5 y 0,73 veces su valor en libros.
Por su parte, desde Barclays, tambiíén involucrada en el proceso de salida a bolsa, estiman un rango entre 0,6 y 0,9 veces su valor en libros.
Por el momento, las primeras valoraciones que se han realizado sobre Bankia establecen un valor para la futura cotizada de entre 7.300 y 14.100 millones de euros en función del descuento que se vea obligada a realizar para asegurar su colocación.
Bankia, liderada por sus directivos, comenzó la semana pasada una ronda de reuniones de premárketing con las principales gestoras de fondos y planes de pensiones españolas. Por el momento ya se ha reunido con en torno a cinco firmas de inversión.
Comparables
Las valoraciones que se han realizado hasta el momento de Bankia sitúan su ratio por valor en libros en torno a los precios de Sabadell y Popular, que cotizan a 0,67 y 0,66 veces, según los cálculos realizados por JPMorgan.
