La inmobiliaria Afirma perderá dinero en el 2008 y 2009
Publicado en Expansión por J. Sánchez Arce
La inmobiliaria revisa a la baja su plan de negocio presentado hace cinco meses, pero cree que saldrá “fortalecida†del ciclo negativo y mantiene sus objetivos para 2012.
Afirma Grupo Inmobiliario ha reformulado su plan de negocio 2008-2012 para adaptarlo a la crítica situación del mercado inmobiliario. Este plan B, con el que ya han trabajado los bancos para reestructurar la deuda de la compañía, revisa a la baja los objetivos económicos previstos hace tan sólo cinco meses, ya de por sí conservadores.
Según explicó Fíélix Abánades, presidente de Afirma y de Rayet, en un encuentro con los medios de comunicación, la inmobiliaria se mantendrá en números rojos durante los ejercicios 2008 y 2009. En la primera versión de este plan, Afirma esperaba cerrar este año en positivo, con un resultado antes de impuestos de 20 millones de euros.
“El plan es muy pesimista. Vamos a estar en píérdidas en 2008 y 2009. El próximo año será muy malo. Hay problemas en las preventas y en las entregas de viviendas, y el mercado de suelo está paradoâ€, señaló Abánades.
Fortalecida
A pesar de estos negros pronósticos, Abánades respira tranquilo. Gracias a la refinanciación de la deuda de Afirma, firmada el pasado viernes con 22 entidades financieras, la inmobiliaria ha logrado acompasar la amortización de la deuda a la nueva realidad del mercado, caracterizada por la falta de liquidez y la “desaparición del comprador de viviendaâ€, en palabras textuales.
La empresa ha obtenido de los bancos un plazo de dos años de carencia en la amortización del principal del críédito sindicado, que ahora asciende a 754 millones de euros. Durante 2008 y 2009, Afirma sólo pagará los intereses del príéstamo. En los niveles actuales del euribor, estos gastos financieros suman 46 millones de euros anuales. Abánades asegura que el grupo cuenta con una generación de caja más que sobrada para abonar estos intereses.
“Afirma va a sobrevivir a este ciclo negativo y va a salir fortalecida. A pesar de la modificación del plan de negocio, mantenemos los objetivos iniciales que fijamos para el año 2012â€, que pasan por unos ingresos de 1.200 millones de euros y un resultado bruto de explotación (ebitda) de 240 millones de euros.
Salida de Bañuelos
Afirma celebra hoy en Valencia junta general de accionistas. El consejo de administración propondrá una ampliación de capital de hasta 842 millones de euros, que tendrá lugar a lo largo del presente ejercicio.
La ampliación se divide en dos tramos. El primero es una capitalización de críéditos participativos por importe de 430 millones de euros en manos de Rayet, primer accionista de Afirma con un 40,7%, y del empresario Vicente Cotino, además de una ampliación dineraria por importe de 411 millones a un precio de 2,07 euros por acción. Este tramo tiene como objetivo que el resto de accionistas no vea diluida sus respectivas participaciones. Los recursos que eventualmente se obtengan de esta ampliación no están contemplados en el plan de negocio.
Enrique Bañuelos, fundador de la empresa y aún segundo máximo accionista con el 17% del capital a travíés de CV Capital, verá diluida su participación hasta el 6%, tras haber mostrado su intención de no acudir a la ampliación. Lo mismo ocurre con el grupo Nozar, cuya participación bajará del 5%, frente al 9% actual. Rayet, con un 40%, podría superar el 50%, si el resto de socios, entre ellos Amancio Ortega (4,6%) y Caixa Galicia (5,6%) no acude a la operación. De ser así, Rayet tendría un plazo de seis meses para rebajar su paquete al 49,9%.
