â– El agujero será mayor una vez se conozcan las cifras de las promotoras del grupo BFA-Bankia
Las principales inmobiliarias creadas por la banca elevaron las píérdidas el año pasado a, al menos, 4.000 millones. Este agujero se produjo por las rebajas de valoración en los activos adjudicados, las provisiones que cubren hasta el 25% y las ventas de pisos por debajo de la tasación.
La cuantía de los números rojos es superior porque algunas entidades, entre ellas Bankia, no están incluidas por falta de datos en sus cuentas auditadas de 2011. Además, hay otras dos entidades, Liberbank y BMN, que aún no tienen constituida una sociedad promotora y tienen distribuidos los activos en diferentes firmas. Ambas están en proceso de creación de una única inmobiliaria.
Fruto de la última reforma todas los grupos financieros tendrán que contar a finales de año con una compañía que aglutine las viviendas y los terrenos en su posesión. A pesar de la situación por la que atraviesa el sector del ladrillo y las consecuencias para la banca, el Gobierno ha preferido no dar salida a este stock con la puesta en marcha de un banco malo, para el que se articularían ayudas y por el que las entidades podrían haber desconsolidado esta carga.
En cambio, Economía ha preferido, a travíés de su primera reforma de febrero, endurecer las provisiones por estos activos. El suelo tendrá que ser cubierto por dotaciones de hasta el 80%, los pisos en construcción al 65% y las viviendas terminadas, al 35%.
Más provisiones para vender
El ministro Luis de Guindos considera que con estos niveles de provisiones las entidades pondrán en el mercado las viviendas al haber descontado ya el valor a precios de mercado.
Hasta ahora el sector se estaba desprendiendo de inmuebles con una rebaja de en torno al 3%. Pero sólo para algunas promociones. Y no todas las entidades estaban dispuestas a asumir esa píérdida al considerar que pueden afrontar los requerimientos en un periodo amplio sin necesidad de vender a importes bajos. í‰ste, por ejemplo, es el caso del Popular, que continúa con el plan de negocio para maximizar el retorno de estos activos en un horizonte temporal de cinco años.
Las exigencias del decreto de febrero fijó unas necesidades para los activos inmobiliarios de hasta 40.000 millones (25.000 en provisiones y 15.000 en colchón de capital). Estos requerimientos elevarán durante este ejercicio y el próximo el agujero de las sociedades promotoras de la banca.
El Gobierno sólo ha hado una salida factible al sector para aligerar esta carga. Con la segunda reforma, aprobada este mes, las entidades podrán llevar a cabo fusiones de sus inmobiliarias con las de otros grupos. De esta manera, podrán desconsolidar del balance estas empresas y anotarse únicamente las píérdidas por míétodo de participación en la firma resultante, además de poder liberar provisiones y capital.
Para ello será necesario que al menos se integren tres inmobiliarias , para que el porcentaje de posesión de las entidades baje del 50 por ciento y puedan llevar a cabo el desgajamiento. El sector aún tiene dudas sobre la normativa que regulará estas sociedades promotoras.
Otra alternativa, que es la que desea el Ejecutivo, es la venta de estas sociedades a inversores privados una vez se hayan realizado todas las provisiones. Fuentes de distintas entidades financieras consideran que esta fórmula a día de hoy es poco probable por el bajo interíés que existe para adquirir en España este tipo de compañías, a no ser que el precio ofertado sea de derribo.
Anticipación
Las píérdidas de algunas inmobiliarias en 2011 son más elevadas por la decisión de sus matrices de adelantar parte del saneamiento exigido por el Ministerio de Economía. Este es el caso, por ejemplo, del Santander.
La inmobiliaria del banco cántabro, Altamira, es la que mayor agujero presenta debido, en buena parte, a la anticipación de las dotaciones por la cartera de pisos y suelo. Sus números rojos se elevaron a 742 millones de euros. Otras como la de la nacionalizada CatalunyaCaixa tambiíén reflejan este tipo de medidas.
