Por... Bret Jensen
Los seguidores SA que regularmente han leído mis artículos sabrán que yo soy gran fan de las OPI rotas. Compra de empresas de crecimiento rápido despuíés de la salida a bolsa bombo ha muerto y el precio de las acciones ha caído sustancialmente, ha sido una estrategia rentable para mí durante estos años. La clave es encontrar las empresas que tienen el potencial de estar a la altura de su bombo anterior ahora está vendiendo a un nivel reducido. Active Network ( ACTV ) es un ejemplo de ese tipo de acciones. Es algo así como el Salesforce ( CRM ) de las aplicaciones basadas en la nube para la gestión de eventos, registros y tareas. Cuenta con una base instalada de alrededor de 80.000 organizaciones y está creciendo rápidamente. A diferencia de Salesforce, la empresa ha hecho un gran trabajo en el creciente flujo de efectivo operativo y se vende a un precio muy razonable para las ventas (1,68) tambiíén.
"The Active Network ofrece la organización basados en la nube aplicaciones informáticas de servicios para clientes corporativos en Amíérica del Norte, Europa ya nivel internacional. La compañía ofrece ActiveWorks, una plataforma de cloud computing basado en la organización, que transforma la manera organizadores registro, seguimiento, gestionar y compartir información sobre las actividades y eventos. "
7 razones ACTV es un sólido juego especulativo en 11 dólares por acción:
1. La compañía se está moviendo rápidamente hacia la rentabilidad. Active Network perdió 41 centavos de dólar por acción en el año fiscal 2011, pero va por buen camino para alcanzar el equilibrio en el año fiscal 2012. Los analistas proyectan la empresa será de 32 centavos por acción en el negro en FY2013.
2. La compañía ya es el flujo de caja positivo (y lo ha sido desde el año fiscal 2009). ACTV había más de $ 65 mm en OCF en el año fiscal 2011, aproximadamente un aumento del 250% sobre el ejercicio 2009. La acción cotiza a alrededor de 10 veces el año fiscal 2011 la OCF.
3. La población es significativamente bajo precio objetivo de los analistas. Los siete analistas que cubren el stock tiene un precio objetivo medio en ACTV de $ 19 por acción, un 70% por encima del precio actual de las acciones. Objetivos de precios van desde $ 17 a $ 20 por acción. La acción negociada al norte de $ 19 días despuíés de su salida a bolsa de acciones en mayo de 2011.
4. La compañía tiene un sólido balance con cerca de US $ 95mm en efectivo neto en el balance general (aproximadamente el 15% de la capitalización de mercado).
5. La razón de un inversor crecimiento debe ser interesada crecimiento de los ingresos. La empresa fue creciendo las ventas en un CAGR de más del 25% a partir de el año fiscal 2009 para el año fiscal 2011. Los analistas proyectan otro año de crecimiento superior al 25% en el año fiscal 2012.
6. A medida que la empresa base instalada crecimiento, el aumento de ingresos recurrentes. Active Network tiene una sobre tasa de retención del 95% en los clientes existentes. Este tipo de crecimiento suscripción consistente debe permitir a la empresa a reducir la volatilidad de los ingresos y se otorgará con un múltiplo más alto del mercado.
7. Esta base de mayores ingresos tambiíén debe permitir a la empresa mejorar sus márgenes brutos del 55% al 57% en la actualidad a su meta de 61% a 63%, como marketing, I + D y gastos administrativos y de disminuir como porcentaje de los ingresos.
