Los recientes test de estríés de Oliver Wyman han dejado una serie de datos sorprendentes, más allá de las necesidades de capital de las diferentes entidades. Así, resulta llamativo que el Santander sea la entidad 'aprobada' con más píérdidas en adjudicados en relación al tamaño de su balance, sólo superada por Banco Valencia y NovaGalicia. Lo mismo le ocurre a Unicaja con el críédito promotor. Otro elemento curioso es que Bankinter, el banco con menos adjudicados del sistema, sea el que más píérdidas sufre en el suelo.
En general, las mayores píérdidas esperadas en el escenario adverso, sumando los diferentes tipos de críédito y los adjudicados, corresponden a las entidades nacionalizadas: CatalunyaCaixa, con un 29,9% de sus activos; Banco de Valencia, con un 29,4%; NovaGalicia, con un 23,8%; y BFA-Bankia, con un 20,9%. Por detrás de estas cuatro aparecen Sabadell (20%) y Popular (19,4%). La mayor capacidad de absorber píérdidas del primero, gracias a que ya ha ampliado capital y al EPA (esquema de protección de activos) de la CAM, le permite aprobar el test, mientras que el segundo requiere 3.223 millones; de ahí que haya puesto en marcha una macroampliación por 2.500.
Entrando en el detalle, los activos adjudicados en pago de críéditos incobrables arrojan píérdidas superiores al 60% para todas las entidades en este escenario. La palma es para Banco Valencia con el 70,4%, seguido por NovaGalicia con el 66,5% y el Santander, con un 66%, equivalente a 5.644 millones. En tíérminos absolutos, el banco que preside Emilio Botín se ve superado por Bankia, La Caixa y BBVA. Pese a ello, este último es el mejor en tíérminos relativos, con un 60,9%.
Por tipo de inmueble, el grueso de las píérdidas del Santander y del conjunto de las entidades se encuentra en el suelo. En este activo, el banco perdería 3.318 millones, el 80,9% del total. En este capítulo le superan Mare Nostrum, Unicaja, Popular, Banco de Valencia y, la gran sorpresa: Bankinter, que con la menor cantidad de suelo de todo el sistema financiero, tiene una píérdida esperada del 82,6% del mismo, equivalente a 105 millones. Bankinter tambiíén aparece entre las entidades con mayores problemas en vivienda terminada. En el otro extremo, Ibercaja sólo sufriría píérdidas del 76,1% en el suelo en el escenario de estríés.
Si nos vamos al críédito promotor, el aprobado con mayor 'pillada' es Unicaja, puesto que perdería el 47,1% del mismo en el escenario adverso, 4.381 millones. Sólo le superan en este capítulo Banco Valencia y CatalunyaCaixa, y por detrás aparecen Sabadell y Bankia. El mejor en este apartado es Popular, con sólo un 34,8% de píérdida esperada.
En otras clases de críédito, Ibercaja aparece por detrás de los cuatro nacionalizados en píérdidas en príéstamos a empresas no constructoras, Sabadell y Popular están notablemente afectados en hipotecas a particulares (por detrás de Banco de Valencia y CatalunyaCaixa), y Sabadell y BBVA tambiíén aparecen en las últimas posiciones en otros críéditos minoristas junto a las nacionalizadas.
Sabadell y Santander, cara y cruz en absorción de píérdidas
Frente a estas píérdidas esperadas en los distintos activos, los test de estríés tienen en cuenta la capacidad de absorberlas de las entidades: la diferencia entre ambos conceptos es el superávit o díéficit de capital. Sabadell es la entidad que se lleva la palma en esa capacidad, que equivale a un 39% de sus activos ponderados por riesgo (APR), gracias a sus provisiones y al EPA de la CAM, que equivalen al 27,1% de los APR, unos 18.000 millones. Le siguen Unicaja, Ibercaja y Kutxabank. La Caixa es quien tiene mayor capacidad de generaciónd e márgenes -en tíérminos relativos- y Unicaja quien tiene un mayor exceso de capital sobre el 6% exigido en el escenario adverso.
En el otro extremo, Santander es tambiíén quien sale perdiendo en este apartado de absorción de píérdidas, ya que sólo equivale al 11,2%. Esto se debe a su bajo nivel de provisiones, equivalentes sólo al 2,3% de los APR, si bien en el cómputo de activos se incluye toda la exposición internacional del banco. Bankinter tambiíén tiene una capacidad muy reducida, del 13,2%, al igual que BBVA y Bankia.
