Por... Comercio de Míéxico
sobre: CHTP , incluye: ARNA , SRPT
Con una serie de nuevas señales económicas que muestran que la economía de EE.UU. y mundiales podría ser la partida más baja debido a la crisis de la deuda europea y una potencial "acantilado fiscal", acciones de biotecnología podría ser uno de los mejores sectores del espectáculo en los próximos meses.
Las empresas de biotecnología son relativamente inmunes a las crisis económicas y estas poblaciones puede surgir sobre la base de los resultados de ensayos clínicos, aprobaciones de la FDA y otros factores.
Sin embargo, la razón principal por la que estoy escribiendo este artículo es porque creo que muchos inversores suelen percibir erróneamente y misprice los riesgos y por lo tanto perder el potencial de crecimiento de la inversión en biotecnología.
Cuando compra una acción biotecnología, tiene que haber una muy buena relación riesgo / recompensa. Mientras que yo podría ser feliz con 10 o 20% de ganancias en algunas poblaciones, una acción biotecnológica necesita tener enormes beneficios potenciales, como una embolsadora múltiples.
Un ejemplo reciente que demuestra el poder de comprar a bajo precio acciones de biotecnología que pueden haber sido percibidos como riesgosos es Sarepta Therapeutics, Inc. ( SRPT ). Esta empresa biotecnológica poco anunció recientemente resultados clínicos positivos de su candidato para la distrofia muscular de Duchenne, que se llama "Eteplirsen".
Un perfil de seguridad sólido y el resultado positivo de la prueba puede significar un nuevo tratamiento para esta enfermedad grave y potencialmente mortal y grandes ingresos futuros de Sarepta. Eso ha dado lugar a aumentos masivos en las últimas semanas. En julio, fue posible comprar esta acción para apenas alrededor de $ 3.50, pero recientemente aumentó a alrededor de $ 45 por acción.
Arena Pharmaceuticals ( ARNA ) es otro ejemplo de riesgo y los beneficios con la inversión biotecnológica. Arena había estado trabajando en un tratamiento de píérdida de peso durante años y las acciones se desplomaron a finales de 2011 a cerca de $ 1 por acción cuando la FDA criado temas. Esto provocó retrasos y, como resultado, muchos inversores hicieron ventas de pánico, tomando las acciones a alrededor de un dólar.
Cuando las acciones se negociaban Arena por un dólar, muchos inversores probablemente vieron la acción como demasiado arriesgado y vendidos o se negó a comprar un "riesgo" de valores. Pocos meses más tarde, Arena recibido la aprobación del FDA y el stock aumentó a más de $ 13 por acción. Eso significa que los inversores que estaban dispuestos a comprar las acciones que fueron percibidas por muchos como extremadamente arriesgado en cerca de $ 1, terminó con más de 1000% de ganancias en poco tiempo.
Este ejemplo muestra lo fácil que es para los inversores a hacer grandes errores analíticos cuando se trata de evaluar los riesgos reales de una inversión biotecnológica. Sarepta acciones tambiíén son un buen ejemplo ya que muchos inversores probablemente vieron la acción a tener el mayor riesgo cuando era sólo alrededor de $ 3,50 por acción. En realidad, el riesgo (en retrospectiva) fue mayor cuando la población llegó recientemente a 45 dólares por acción, ya que ha bajado hasta el nivel de 24 dólares.
Esto me lleva al Chelsea Therapeutics ( CHTP ), que creo que podría estar a punto de superar a Arena Pharmaceuticals y comparte Therapeutics Sarepta. Ambas acciones se han visto enormes ganancias que van de un solo dígito a dos dígitos, pero el Chelsea Therapeutics acciones están cotizando por poco más de $ 1, y la acción tiene el potencial de ser un multi-ensacadora.
Esta compañía está trabajando en un tratamiento llamado Northera o "Droxidopa" para el mareo y la caída que se produce con frecuencia en personas que tienen la enfermedad de Parkinson. Si bien muchos inversores vendieron acciones Chelsea despuíés de que la compañía fue preguntado por la FDA para obtener datos adicionales, no hay razón para pensar que esto podría ser el menor tiempo arriesgado a comprar las acciones.
Algunos inversores pueden haber sentido esta población no era tan arriesgada cuando se negoció por más de $ 5 por acción y aprobación de la FDA parecía probable, pero en retrospectiva fue una íépoca mucho más riesgoso que comprar. En estos momentos, la compañía todavía tiene todo el potencial de crecimiento que solía tener, aunque con un cierto retraso en el proceso de aprobación de la FDA. Sin embargo, algunos inversores están evitando porque si se negocia por $ 1,30 en lugar de más de $ 5, tiene que ser más arriesgado, ¿no? Para eso, de ninguna manera decir.
Ahora echemos un vistazo a 3 áreas de riesgo percibido y por quíé algunos inversores podrían estar haciendo grandes errores cuando se trata de analizar el riesgo y la recompensa:
1.- El riesgo de que el medicamento no será aprobado: Las posibilidades de aprobación siguen pareciendo muy fuerte, y el retraso parece tener muy poco impacto sobre si esto puede ser finalmente aprobado. Este tratamiento ha sido aprobado y utilizado en Japón durante muchos años, en los que ya genera cerca de $ 50 millones al año en ventas.
Con un historial de seguridad en otro país del primer mundo por más de 15 años, se suma a la probabilidad de que este tratamiento sería adecuado y de aprobación en los Estados Unidos. Otra razón por la eventual aprobación parece probable es que a principios de este año, un panel asesor votó 7-4 a favor de su aprobación. Esto añade mayor credibilidad a la teoría de que la droga tiene una gran posibilidad para la aprobación de la FDA, una vez que obtiene los datos adicionales solicitados. Pero, con el riesgo a la baja de alrededor de $ 1,30 y potencial de crecimiento que es muchos múltiplos del precio actual de la acción, que es el tipo de riesgo para recompensar relación que tiene sentido para mí.
2. Gestión de riesgo: Despuíés de la FDA solicitó más información, y las acciones cayeron a principios de este año, el director ejecutivo dejó la compañía. Esto hizo que muchos inversores (me incluyo) a estar muy preocupados. De hecho, yo estaba dispuesto a renunciar a esta población hasta que haya más datos y análisis que salió. Tras reflexionar sobre ello, se hizo más claro para mí que el CEO de partida fue la decisión correcta para la compañía y que su salida no tendrá absolutamente ningún impacto sobre la conveniencia o no este medicamento es aprobado.
La responsabilidad es con el CEO y con muchos accionistas decepcionados, la salida CEO era lo correcto a hacer por muchas razones. De hecho, creo que la junta directiva y principal accionista exigió cambios en la administración. Es claro que la empresa está avanzando en el proceso de aprobación de la FDA y en la actualidad cuenta con una gestión diferente en su lugar. La salida CEO y la renuncia de un vicepresidente de marketing y ventas tambiíén fue inteligente para la empresa en tíérminos de dinero en efectivo para que la conservación de la empresa puede utilizar los fondos para obtener este fármaco aprobado. (Con un retraso en la aprobación, manteniendo un vicepresidente de ventas y marketing no tiene sentido.) Los cambios en la gestión permitirá a la compañía ahorrar alrededor de $ 3,5 millones por año, y aún lo mantiene centrado en los pasos necesarios para obtener la aprobación de la FDA.
3. Balance de riesgos: Este es siempre un tema que comprobar antes de invertir en cualquier biotecnológica. Mientras que algunas compañías de biotecnología están cortos de dinero e incluso tienen mayores niveles de deuda, este no es el caso para Therapeutics Chelsea. Tiene alrededor de $ 41 millones en efectivo en el balance general y la deuda no.
Esto le da suficiente dinero para operar y realizar progresos para otra oportunidad en su aprobación.
Ahora vamos a considerar el riesgo de no invertir en Chelsea Therapeutics: Los inversores podrían estar perdiendo potencial de crecimiento considerable.
Este stock se negociaba a cerca de $ 6 a principios de este año y en base a estimaciones de la empresa, se podría generar entre $ 300 y $ 375 millones en ventas anuales dentro de 3 a 5 años de su aprobación. Es posible hacer un caso para un precio por acción de hasta $ 28 , una vez que los niveles de ventas se logran.
En general, creo que algunos inversionistas están haciendo el mismo tipo de errores de análisis de riesgos con el Chelsea que se hicieron cuando los inversores estaban vendiendo acciones Arena por un dólar o acciones de Sarepta por alrededor de $ 3. Cuando usted cuidadosamente y, lógicamente, evaluar los riesgos, es claro que esta empresa está llevando a cabo la aprobación y que todavía tiene muchas posibilidades de aprobación. Con desventaja de sólo alrededor de $ 1,30 y con el potencial de crecimiento de una ensacadora multi-, es fácil ver por quíé los analistas de inversiones en Zacks hayan dado a esta población una recomendación de compra fuerte. Un reciente PropThink artículo dispone que «las acciones de Therapeutics Chelsea podría ser rejuvenecido como los nuevos resultados de fase III se espera que se informó a fines de año ".
El artículo tambiíén menciona que los analistas de Wedbush tiene un precio objetivo de $ 5 en el stock en estos momentos. Con las enormes ganancias en Sarepta y Arena, algunos inversores puede ser que desee tomar algunas ganancias y considerar acciones Chelsea Therapeutics, ya que tiene el potencial para unirse al club de un solo dígito acciones de biotecnología que se convierten en multi-empacadores.
Puntos datos clave para el Chelsea Therapeutics De Yahoo Finanzas:
Precio actual: $ 1.35
52-Semana Entre: $ .70 a $ 5,74
Dividendo: ninguno
Estimación de ganancias 2012: una píérdida de 76 centavos de dólar por acción
Estimación de ganancias 2013: una píérdida de 60 centavos de dólar por acción
Puntos CLAVES DEL Arena Pharmaceuticals de Yahoo Finanzas:
Precio actual: $ 8.75
52-Semana Entre: $ 1,27 a $ 13,50
Dividendo: ninguno
Estimación de ganancias 2012: una píérdida de 21 centavos de dólar por acción
Estimación de ganancias 2013: una píérdida de 11 centavos de dólar por acción
Datos esenciales para la terapíéutica Sarepta De Yahoo Finanzas:
Precio actual: US $ 24,25
52-Semana Range: $ 3 a $ 45
Dividendo: ninguno
Estimación de ganancias 2012: una píérdida de 1,09 dólares por acción
2013 Beneficio estimado: una píérdida de 1,59 dólares por acción
Los datos se obtienen de Yahoo Finance. No hay garantías o representaciones se hacen.
Por favor, consulte a un asesor financiero antes de invertir.
