Barron:
o Adobe íéxito en la migración de su base de software on-premise para nublar suscripciones - y los múltiplos más altos que ofrece la empresa en respuesta - podría ser una señal de lo que vendrá para Microsoft (NASDAQ: MSFT ), argumenta Barron en una columna de fortaleza que sigue el software del gigante informe FQ4 y liquidación correspondiente.Adobe, como Microsoft, se pinchó a abrazar agresivamente suscripciones nube por el activista ValueAct capital.
o Barron 's agrega Microsoft tiene una rentabilidad por dividendo del 2,7% y cotiza a menos de 16x posterior flujo de caja libre vs. un promedio S & P 500 de más de 20. "Un aumento a $ 55 por acción durante el próximo año dejaría de Microsoft en 18 veces trailing flujo de caja libre, acerca de dónde peso pesado de primera necesidad de los consumidores de General Mills cotiza ahora. " De la nota: Un cambio a suscripciones nube lleva las ganancias a corto plazo a ser deprimidos en relación con el flujo de caja libre, ya que los ingresos por suscripción se reconoce sólo un cuarto a la vez (a diferencia de los pagos por adelantado de licencia).
o El documento tambiíén resta importancia a las preocupaciones sobre las díébiles ventas de Windows / PC, citando una estimación RBC que Windows ahora representa sólo ~ 10% del valor de Microsoft. Le da un pulgar hacia arriba a Apple-como la decisión de Microsoft para que Windows 10 (debido en 3 días) una actualización gratuita para Windows.7/8 PC, y para entregar actualizaciones más frecuentes .
o La cobertura de las ganancias Microsoft
