Os dejo aqui un articulo de Pablo Garcia jefe analista de Carax Alphavalue y nombrado el analista con mayor rentabilidad del año pasado cerca del 90% y sus previsiones de cara al 2014 dando el nombre de empresas europeas en las cuales invertir entre las que está Abengoa.
*Comenzamos 2014 con el optimismo que dejamos un controvertido 2013, que será el punto de inflexión del esperado cambio de ciclo. El comienzo del tapering en EE.UU. no cambia nuestra visión estratíégica. El mensaje de Bernanke fue más que convincente y las mejoras de la macro norteamericana respaldan el inicio de la disminución paulatina de las medidas de estímulo. Por lo tanto, seguimos positivos con los mercados de renta variable y compradores de equity europeo (corroborando el apetito por el mercado español). Es el ciclo virtuoso. La liquidez y las escasas alternativas, siguen relanzando las inversiones en equity . Las primas de riesgo de la periferia europea siguen la tendencia a la baja y el apetito por el riesgo se incrementa. No obstante, la micro tarda en cambiar la tendencia negativa.
A nivel sectorial seguimos prudentes en farma, alimentación, bebidas, distribución especializada y distribución alimenticia, que se han puesto caros. Subrayamos nuestro apetito por los cíclicos (bancos, tecnología y metal & mining) y nuestra infraponderación en petroleras. Algo más positivos en utilities alemanas.
*SOLOCAL: La posibilidad de un debt-to-equity swap con nuevos inversores catapultará los títulos de la compañía francesa de servicios publicitarios especializada en publicidad por Internet. El potencial por fundamentales es del +79,3%. Tomamos posiciones especulativas.
*SEB: Buen crecimiento orgánico de ventas en el 4T13 y 2013 gracias a EE.UU. y emergentes. Excesiva penalización (3M -7,51%). Vuelve la confianza en la compañía francesa de aplicaciones domíésticas.
*Seguimos apostamos decididamente por ARCELORMITTAL que está recuperando el tiempo perdido… *Los rumores de venta del 17% de COMMERZBANK en manos del Estado alemán volverán a la palestra.
Seguimos creyendo que existe una elevada probabilidad.
*VIVENDI: El spin-off de actividades, las ventas de activos no estratíégicos, el nombramiento de Vincent Bolloríé como presidente y la posible colocación de SFR serán los catalizadores. El descuento por conglomerado debe ir disminuyendo. Posiblemente implementará un programa de recompra de acciones.
*TULLOW OIL: Posible interíés comprador por parte de la noruega STATOIL .
*Los movimientos corporativos vuelven a destapar la posible recompra de minoritarios en MOBISTAR . A esto se une los resultados 3T mejores de lo esperado.
*ABENGOA: El performance de nuestra recomendación ha sido excelente. Aunque sigue en cartera modelo, prefiero tomar beneficios a corto plazo, al menos parcialmente.
*LIBERBANK / BANKIA: El apetito extranjero por la banca mediana española se ha pasado algo de rosca. A estos niveles existe ya riesgo de placements . La apuesta ha salido muy bien. Pero creo que es momento de hacer caja a corto plazo.
*EZENTIS: Sigue siendo una apuesta dentro de las mid y small caps españolas. Pero no descarto toma de beneficios a corto plazo. Ojo.
*CARBURES : Fibra de carbono gaditana con enorme proyección. Small cap española con un proyecto ilusionante. Igualmente, y tras el último tirón debido a la buena recepción del roadshow por EE.UU., podríamos tener tomas de beneficios.
