Por... Chris Lange
Está previsto que Salesforce.com Inc. (NYSE: CRM) publique sus resultados financieros del tercer trimestre fiscal después de que los mercados cierren el martes. Antes de este informe, un analista analizó las acciones y por qué podría estar subiendo.
Las estimaciones del consenso de Thomson Reuters requieren $ 0.50 en ganancias por acción (EPS) y $ 3.37 mil millones en ingresos. El mismo período del año pasado supuestamente tuvo un EPS de $ 0.39 y $ 2.68 mil millones en ingresos.
Wedbush tiene una calificación de desempeño superior con un precio objetivo de $ 160, lo que implica un alza del 27% desde el cierre del lunes de $ 126.41.
La firma cree que las acciones de Salesforce parecen bastante destruidas en los niveles actuales, y espera que la sólida ejecución en el tercer trimestre brinde un alivio para la compañía, y posiblemente para una muestra más amplia de problemas de software de crecimiento.
Wedbush amplió esto:
Aunque el informe del tercer trimestre probablemente no cambiará las percepciones de los riesgos macroeconómicos, puede ayudar a calmar los nervios sobre el crecimiento y mejorar la confianza hacia nombres de software SaaS bien posicionados con controladores seculares (de los cuales Salesforce es el líder). Las acciones de Salesforce han disminuido un 23% desde que alcanzaron su punto máximo el 27 de septiembre, víctima de la venta masiva en la popular tecnología de alto crecimiento. (El Nasdaq ha bajado un 14% y el S&P 500 ha bajado un 10% en el mismo periodo de tiempo). Con las acciones ahora cotizando a 5.7x CY19E EV / ingresos en el modelo de suscripción, vemos el riesgo / recompensa apuntado al alza, impulsado por Expansión de los múltiplos de trading. Los catalizadores potenciales incluyen una ejecución 2H probablemente fuerte por Salesforce y cualquier mejora en el sentimiento hacia el software de crecimiento. Estaríamos acumulando antes de la impresión del 3T.
La firma espera cifras sólidas y comentarios alentadores sobre MuleSoft, como en el último trimestre. Está pronosticando una ganancia de ingresos de más de $ 30 millones y $ 0.02 de rendimiento superior de EPS y un crecimiento interanual del 20% en ingresos no ganados, en línea con la orientación (con cualquier variación más probable que sea ligeramente al alza). Wedbush estima una contribución de $ 125 millones en ingresos de MuleSoft bajo ASC 606, lo que debería llevar a un aumento de $ 25 millones en las expectativas de MuleSoft para todo el año (actualmente de $ 315 millones). Para el año completo, es probable que aumente la orientación de los ingresos de $ 50 millones a $ 75 millones, o $ 25 millones por encima del tamaño de cualquier golpe del tercer trimestre.
Según la orientación, Wedbush comentó:
Estimamos que el CRM tiene espacio para superar el actual consenso de FY20 en ingresos ($ 15.83 B) por varios puntos, creciendo en el rango de bajo a medio 20%. Sin embargo, en un mercado de valores difícil, con potenciales riesgos macro que se avecinan en el horizonte, es posible que la administración no vea mucho de lo que se puede obtener de una gran guía al alza en este momento. Como mínimo, esperamos que la guía de ingresos iniciales se ubique entre el consenso (+ 20% Y / Y), aunque es posible un sesgo al alza.
Las acciones de Salesforce se vieron por última vez en $ 126.19, con un precio objetivo de analistas de consenso de $ 172.50. La acción tiene un rango de 52 semanas de $ 98.68 a $ 161.19.
