Nick Dey
¿Cuál es el valor razonable de una acción?
En el mercado de valores, hay un montón de formas diferentes de definir, calcular y evaluar el valor.
El valor de mercado de una acción es el más simple, ya que es solo el precio que el mercado asigna actualmente al activo. El valor justo, sin embargo, no es tan simple.
El valor justo en la inversión es “el valor que un inversionista individual asigna a los valores negociables de una empresa en función de su análisis de la información financiera de una empresa”. Luego, el valor derivado se compara con el valor de mercado para determinar si la acción está sobrevaluada o subvaluada.
Esto significa que el valor "justo" depende totalmente de usted y de su interpretación de las acciones, sus aspectos financieros, el mercado, los riesgos, el potencial de crecimiento, etc. Por lo tanto, el valor justo depende de usted según el tipo de inversor que sea y su método de valoración preferido . .
Cosas como los dividendos, el tamaño y la madurez de la empresa, las perspectivas económicas y su precio en relación con los competidores son factores que cambian el valor "justo" de una empresa de una persona a otra.
Al encontrar el valor razonable de una acción, los inversores deben determinar si buscan una valoración absoluta o relativa. Esto se debe a que el valor razonable puede ser un número específico, derivado de un modelo de valoración o representar más de un rango.
Absoluto
Se puede pensar que las valoraciones absolutas pretenden ser valoraciones “verdaderas” de la empresa. Las valoraciones absolutas se centran en los fundamentos de la empresa. Estos cálculos le brindan un valor "justo" específico y se pueden derivar a través de modelos como el modelo de descuento de dividendos o el modelo de flujo de caja descontado.
El modelo de descuento de dividendos calcula el valor de las acciones suponiendo que el precio de las acciones de una empresa es igual a la suma de todos sus pagos de dividendos futuros cuando se descuentan a su valor presente. El DDM utiliza tasas de crecimiento de dividendos estimadas y dividendos esperados por acción y, por lo tanto, solo puede usarse con empresas que pagan un dividendo regular.
El modelo de flujo de efectivo descontado también calcula el valor de las acciones, pero en su lugar utiliza el crecimiento de los ingresos. El análisis DCF calcula el valor presente de los flujos de efectivo futuros esperados utilizando una tasa de descuento.
Para ambos modelos, si el valor de mercado actual de la acción está por debajo del precio calculado, entonces podría considerarse que la acción está por debajo de su valor razonable.
Pariente
Las valoraciones relativas son de naturaleza más rápida y se centran en comparar proporciones clave entre competidores para determinar si una acción está infravalorada. La relación más popular es la relación PE .
Si la relación PE de una empresa es más baja que la de los competidores, pero sus márgenes e ingresos están creciendo a un ritmo similar, entonces un inversionista podría decir que las acciones están actualmente infravaloradas.
Podría dejarlo así y simplemente decir que la acción está por debajo del valor razonable o podría calcular el precio al que tendría que estar la acción para tener una relación PE comparable con el promedio de la industria o sus competidores más cercanos, y luego llamar a eso el valor justo.
Conclusión
En resumen, el valor razonable de una acción es algo único para cada inversor. El valor razonable se puede derivar rápidamente de métodos relativos, pero se puede calcular de manera más compleja, y con suerte con precisión, utilizando métodos de valor absoluto como los modelos DDM y DCF.
