La banca se prepara para relanzar depósitos al 4% en el nuevo curso
por Ana Antón en Expansión
El 4% que ofrece Popular marca una línea de partida que obliga al resto de entidades a remunerar el ahorro a una tasa similar, a pesar de que están penalizados por ley.
Las oficinas bancarias estrenan el curso con una pila de deberes sobre la mesa. Para empezar, la red comercial tiene ante sí la tarea de captar nuevos recursos y retener el pasivo que vence en las próximas semanas.
En un momento en el que los mercados mayoristas de financiación siguen secos y el interbancario no funciona con normalidad, la necesidad de liquidez del sistema convierte a los depósitos, una vez más, en el producto estrella de la temporada. Y, tras un verano de ofertas desnatadas con tipos de interíés medios del 3%, las entidades financieras preparan el lanzamiento de nuevas productos de ahorro, previsiblemente, más atractivos.
Y es que la tregua que bancos y cajas mantienen desde julio, cuando Economía dio luz verde a la normativa que penaliza a los súper depósitos, está a un paso de romperse.
El nuevo depósito Gasol de Popular, que remunera el ahorro al 4% TAE (Tasa Anual Equivalente) para un plazo de 12 y 18 meses sin exigir vinculación al cliente, marca una referencia en el sector. En otras palabras, reabre la guerra del pasivo porque obliga al resto de entidades a igualar, como mínimo, esta tasa. De no hacerlo, dejan de ser competitivas y pueden sufrir fuga de pasivo.
Hasta ahora, sólo el portuguíés Banco Espirito Santo, que no se ve afectado por esta normativa, supera este rendimiento con un 4,25%, aunque exige un importe mínimo de 50.000 euros.
Por otro lado, el retroceso de la inflación –en agosto cayó al 2,9%, lejos del pico de abril de 3,8%– implica que la rentabilidad real que obtiene el particular es ahora mayor que hace unos meses.
Nuevos productos
Los comerciales de varias oficinas consultadas por EXPANSIí“N explican que actualmente están revisando los tipos de sus depósitos –decisión que será condicionada por el movimiento de Popular– y diseñando nuevos productos. Actualmente conviven, junto a los depósitos, fondos garantizados o seguros que prometen una rentabilidad del 4% o superior. í‰stos, sin embargo, no están cubiertos por el FGD.
En cualquier caso, los expertos señalan que las tensiones de liquidez y las necesidades concretas de cada entidad marcarán el precio que se pague por el pasivo. Puntualizan que las entidades más sólidas podrán recurrir, además, a la emisión de deuda para particulares (bonos senior o cíédulas), mientras que las cajas encontrarán más dificultad en distribuir este tipo de productos, que implican más riesgo.
Manuel Romera, director del área de Finanzas del IE Business School, dice que “en momentos de caos es difícil hacer prediccionesâ€, pero cree que “la guerra del pasivo se mantendráâ€. Señala que “salir al mercado a emitir es aún arriesgado, mientras que la financiación minorista es más diversificada y estableâ€. Recuerda que el objetivo de la banca es depender menos de los mercados de capitales.
En estos momentos, la estrategia de la banca pasa por fidelizar más a los clientes y lograr un pasivo más estable potenciando las imposiciones a más largo plazo. Tal y como se desprende de los últimos datos del Banco de España, el volumen de ahorro a más de 24 meses ha aumentado un 24,8% hasta los 102.461 millones en lo que va de año. Por el contrario, el saldo a plazos más breves se ha reducido un 3,1% hasta 328.108 millones.
Los depósitos estructurados, que vinculan parte del patrimonio a la cotización de valores u otros activo, son cada vez más habituales en los escaparates de las oficinas. Garantizan el capital pero pueden no dar beneficio.
