Cómo sacar jugo a 30.000 euros
Publicado en Expansión por Carmen Rosique
Con los mercados revueltos desde hace un año y un parón inmobiliario de calado, muchos inversores andan desorientados y no saben quíé hacer con su dinero. Ocho entidades proponen alternativas para sacar partido a 30.000 euros.
Tener dinero disponible en estos momentos está dando más de un quebradero de cabeza a muchos ahorradores. Buscan sacarle partido sin asumir un riesgo excesivo, pero no encuentran opciones claras. Con una crisis de calado en el mercado inmobiliario y con nubarrones azotando la economía, el destino ideal para dejar nuestro dinero se complica.
El escenario no es el mejor. Las revisiones a la baja en la previsión de crecimiento mundial y en los beneficios empresariales son constantes, a lo que se suman los continuos sobresaltos en el sector financiero.
Las bolsas reflejan todas las incertidumbres y sufren descensos superiores al 20% en 2008. Por eso, obtener rentabilidades más allá del 5% es el destino más buscado este verano para plantar la sombrilla de nuestros ahorros.
Varias firmas han realizado para EXPANSIí“N propuestas con las mejores fórmulas para dejar a buen recaudo 30.000 euros y obtener una rentabilidad de entre el 5% y el 10% sin asumir elevados riesgos a doce meses vista.
El ingrediente que se repite es una alta dosis de cautela, que se materializa al destinar una parte importante de la cartera a depósitos o liquidez. A un año, los más rentables ofrecen entre un 6% y un 5%.
La parte de renta fija, con bonos gubernamentales, fondos monetarios o bonos corporativos, en menor medida, tambiíén supone uno de los destinos elegidos por los expertos. Los bonos del Tesoro ofrecen rentabilidades que rondan el 4,5%, los corporativos ofrecen algo más, pero tambiíén entrañan más riesgo y muchos tienen un mínimo de inversión muy alto. Banif aconseja para el minorista el de Repsol con vencimiento en 2013 y el pagaríé Santander Consumer. Respecto a los fondos monetarios, Foncpv Divisa, de La Caixa, gana casi el 10%.
La importancia de diversificar y tener a un experto jugando con distintas estrategias para proteger el capital (posiciones largas y cortas, derivados, arbitraje, etcíétera) hace que muchas entidades dediquen entre el 15% y el 20% a la gestión alternativa, a travíés de fondos.
En lo que va de año, mientras las bolsas de EEUU bajan más del 10% y las de Europa un 20%, el fondo de gestión alternativa Aviva Triple Alpha, de Inverseguros, suma el 30% y Okavango Delta, de Abante, el 10%. El abanico de este producto es amplio y varía según su volatilidad.
Las fuertes caídas que acumulan los índices bursátiles, hacen que muchos expertos se planteen ya que hay oportunidades atractivas en renta variable. Los expertos no descartan caídas adicionales en los próximos meses, pero creen que el final de año será alcista. Pero no vale todo y la selección de compañías es crucial. Los gestores creen que hay valores más seguros y donde se puede obtener una rentabilidad adicional. Entre los nombres que se repiten están Telefónica, Santander, BBVA e Iberdrola, entre otros.
La bolsa española pierde peso en las carteras de los gestores, que aumentan la apuesta por EEUU. Los expertos opinan que Wall Street ha resistido mejor que Europa el envite de la crisis y que se recuperará antes que la zona euro.
A pesar de que algunas de las propuestas de los expertos apuntan algunos valores interesantes para invertir en Europa y en EEUU, muchos aconsejan al minorista hacerlo a travíés de fondos, ya que consideran que es la mejor manera de diversificar.
Propuestas concretas
“Aunque las perspectivas no son buenas, cuando los mercados caen los inversores deben volverse gradualmente cada vez más alcistasâ€, apunta Miguel Paz, responsable de Estrategia de Unicorp Patrimonio.
No obstante, aconseja cautela y por eso, la mitad de la inversión la destinaría a liquidez (30%) y bonos ligados a la inflación (20%). En el primer caso, su consejo es optar por un fondo porque fiscalmente es más interesante, ya que traslada el pago de las plusvalías al momento de la venta y permite al inversor mover el dinero a otros fondos según cambie el mercado.
El monetario JPM euro Liquidity tiene una elevada calidad crediticia y con el que se podría obtener una rentabilidad del 5%. Respecto a los bonos ligados a la inflación puntualiza que lo mejor para un minorista es a travíés de fondos, ya que la inversión mínima para comprar renta fija asciende en muchos casos a 100.000 euros. Propone el Parvest Euro Inflation Linked Bond, de BNP Paribas, que invierte el 92% en deuda pública.
Unicorp opta por destinar el 20% a un fondo mixto equilibrado, como Blackrock global Allocation, donde el gestor decide quíé parte la dedica a distintos activos, según el momento. Queda así disponible el 30% para invertir en bolsa, de donde espera obtener una rentabilidad de entre el 15% y el 20%. Propone valores en los que no se esperan revisiones a la baja de los beneficios y apunta a Telefónica, Mapfre, Iberdrola, Abengoa, Gamesa y ACS. Ofrecen un potencial alcista del 30%.
El destino propuesto por Inversis tambiíén prevíé pasar más tiempo en el mercado monetario, que es la opción que más pesa, sin llegar a la mitad de la cartera. Pablo Piquero y Pablo Suarez proponen una opción con bajo riesgo con exposición a EEUU y a su moneda, ya que apuestan por la recuperación del dólar frente al euro.
El fondo SGAM Money Markets, que invierte en bonos a corto plazo y de tipo de interíés variable junto a otros productos, es la opción más adecuada para un inversor que no quiere arriesgar demasiado. Cerca del 40% del dinero disponible iría a bolsa. Da dos opciones: a travíés del fondo de renta variable americana Janus US Twenty, que invierte en entre 20 y 40 compañías con negocios sólidos y perfil de crecimiento e invertir directamente en valores en España. Las dos grandes apuestas son Santander y Grifols y, en menor medida, Iberdrola y Tíécnicas Reunidas. La gestión alternativa acapararía un 15% con el fondo CAAM Volatility Euro.
Un potencial de revalorización cercano al 10% es lo que ofrece Lloyd’s con una propuesta en la que el 60% de la cartera iría a renta fija. Estaría, principalmente, en depósitos en euros, con una parte en dólares porque espera que en 2009 empiecen a verse datos positivos de la economía estadounidense, lo que repercutiría en la mejora de esta divisa.
En bolsa, distribuye por igual el peso entre el sector petrolero (Total), telecomunicaciones (Telefónica), elíéctricas (Renovables), bancos (BBVA) y seguros (AXA).
Las preferencias de Banif son, por este orden, gestión alternativa, renta fija y renta variable. La firma aconseja asumir una postura prudente y adaptada a la volatilidad actual. Es este último factor el que inclina la balanza por la gestión alternativa para obtener un rendimiento más estable y propone tres fondos propios.
Le sigue la renta fija, pero con un horizonte temporal de 1,66 años, y con apuestas en activos monetarios a corto plazo que son los que tendrán más recorrido una vez que se relajen las expectativas de inflación. En renta variable, la preferencia es EEUU. Ofrece una serie de valores americanos, europeos y españoles en los que entrar teniendo en cuenta que la disponibilidad se limita a 30.000 euros. De tener más capital, tambiíén cree interesante entrar en Repsol, Iberdrola, Enagás, ACS, entre otros (ver ilustración).
Sólo fondos
Susana Felpeto, de Atlas Capital, cree que la mejor manera de diversificar 30.000 euros en un año con la situación actual del mercado es a travíés de fondos. Su propuesta es destinar 15.000 euros a un depósito y el 20% iría al fondo de renta variable Altas Capital Bolsa, con el que espera ganar un 10%.
A un monetario en dólares, como Julius Baer Dolar Cash, iría otro 10%, porque permite aprovechar la recuperación del dólar. La gestión alternativa está presente a travíés del DWS Alpha Strategic, que invierte en renta fija y divisa, para el que va el 15% de la inversión.
Más agresiva es la propuesta de Abante, que destinaría cerca del 40% a bolsa, pero diversificando. Marta Campello, experta de la firma, confía en la recuperación de la economía de EEUU y su reflejo en la bolsa, por lo que la mitad de la inversión en renta variable estaría centrada ahí. El 30% iría a liquidez, y poco a poco entrar en renta fija como los bonos gubernamentales de alta calidad crediticia. El resto lo confía a gestión alternativa.
El destino que propone Dexia tiene la parada de más envergadura en bonos, un 38% La entidad cree que es pronto para ser positivos respecto a la bolsa, pero aún así dedica el 36% a este activo. Justifica este reparto, con el 21% en gestión alternativa, porque minimiza los aspectos negativos e intenta beneficiarse de un rebote táctico, si se produce.
