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www.selfbank.es - ALM tiene PER 10 y el sector PER 12. El PER de las farmas de su tamaíƒÂ±o es a탺n mayor, asíƒÂ como el suyo propio histíƒÂ³rico. Con negocio estable, su P.O. seríƒÂa un 20% superior al actual.
- ALM sube por las noticias que dan visibilidad de que su negocio no va a ser estable, sino creciente. Veamos algunas de las posibles y de las probables para los príƒÂ³ximos meses:
- La situaciíƒÂ³n financiera de ALM le permitiríƒÂa realizar sin despeinarse adquisiciones por hasta 500M. Su margen B킺/vtas es del 15%. Su ROE y ROCE es del 20%. Cualquier operaciíƒÂ³n de M&A (fusiones y adquisiciones) seríƒÂa muy bien recibida por el mercado. Ha declarado repetidamente estar analizando oportunidades de M&A, sobre todo ahora que est탡 a punto de eliminar su deuda neta gracias a sus fuertes y constantes flujos de caja.
- Almirall participa en la 28킪 Conferencia FarmacíƒÂéutica Anual de JP Morgan, San Francisco. 12 de enero de 2010. A lo largo de 2010 participar탡 en varios congresos en los que presentar탡 novedades de sus principales f탡rmacos.
- Aclidinio, LAS100977 y Linaclotida podríƒÂan aumentar la facturaciíƒÂ³n de ALM un 50% y los beneficios un 100%.
- En Q1 2010 se presentar탡 a registro en Europa el Aclidinio.
- ALM acaba de pagar 40M$ a Ironwood por la licencia de Linaclotida, que est탡 avanzando exitosamente en fase III. Se esperan m탡s resultados de fase III a lo largo de 2010. Adem탡s, ALM invertir탡 15M$ en el capital de Ironwood (lo que podemos considerar una pequeíƒÂ±a operaciíƒÂ³n de M&A)
- Forest acaba de pagar 75M$ a ALM por la licencia EEUU de LAS100977 adem탡s de que pagar탡 m탡s de la mitad de sus costes de desarrollo. LAS100977 ha completado exitosamente la fase II (por eso el pago de Forest) y est탡 iniciando los estudios de fase III. Su potencial comercial puede ser superior al del Aclidinio.
- Sativex: Desarrollado a partir del cannabis, tiene un gran impacto medi탡tico. En Q1 se producir탡 el resultado del registro en EspaíƒÂ±a y UK para EEM. A mitad de 2010 se conocer탡n los resultados del final de la fase II para el dolor oncolíƒÂ³gico, un mercado mayor que la EEM, y que adem탡s ya cuenta con la aprobaciíƒÂ³n en Canad탡.
- Otros f탡rmacos con noticias en 2010: ALM cuenta con un amplio pipeline en el que se encuentran otros f탡rmacos que alcanzar탡n hitos significativos a lo largo de 2010: LAS41001, LAS41002, LAS41005...
- An탡lisis tíƒÂécnico: La líƒÂnea de tendencia alcista originada en los míƒÂnimos de octubre 2008 pasa actualmente por 8,5. La líƒÂnea de tendencia originada en julio 2009, y en la que se ha apoyado exitosamente 3 veces desde entonces, pasa por 8,85. Trazando una paralela a los 탺ltimos m탡ximos relativos establecemos un canal cuyo techo pasa ahora por 10,4. Ese canal crece un 3% mensual. Tiene una resistencia en 9,4-9,5 y otra en 10. DespuíƒÂés no hay resistencias hasta 11,5, pues nunca ha cerrado entre 10 y 11,5. RSI 60; MACD cortado al alza, en positivo en niveles moderados. Niveles similares a los del inicio de la gran subida abril-mayo 2009. El volumen en nivel de previo a inicio de tendencia a corto.
+RESUMEN: La cotizaciíƒÂ³n de ALM sobrerreaccioníƒÂ³ a la baja en sep-oct 2008 y todavíƒÂa est탡 en proceso de recuperaciíƒÂ³n, mientras que los fundamentales de la empresa han demostrado su solidez y tienen varias palancas de crecimiento fuertes a punto de dar sorpresas, al menos algunas positivas. Sin noticias positivas su P.O. seríƒÂa de 11-11,5, mientras que si un porcentaje medio de las noticias esperadas son positivas su P.O. sube hasta 15 euros. La fecha exacta de las noticias es imprevisible, por lo que la cotizaciíƒÂ³n reaccionar탡 br탺scamente a ellas. Por tíƒÂécnico est탡 en niveles de soporte fuertes, respetando la tendencia alcista y con indicadores en niveles medios que permitiríƒÂan una subida hasta el techo del canal. Soportes en 9 y resistencias en 9,4-9,5 y 10. Sin resistencias a partir de 10 hasta 11,5.
http://servicios.invertia.com/foros/read.asp?idmen=1019857003&reco=2
