Hoy es el día D de Liberbank, a las 12, despuíés de media hora de subasta –habitual en los estrenos bursátiles para que se equilibre la oferta y la demanda–, comenzarán a cotizar las acciones derivadas de la conversión de preferentes y deuda subordinada por 866 millones de euros.
Como es habitual en los estrenos bursátiles, Sociedad de Bolsas ha fijado un amplio rango de fluctuación del valor en la subasta de apertura; exactamente del 50%. Es decir, el precio que resulte de esa subasta podrá ser de un máximo de 0,6 euros por acción y de un mínimo de 0,2 euros. Sociedad de Bolsas, en todo caso, puede modificar la duración de la subasta hasta el momento en que la situación del mercado lo aconseje. Liberbank se negociará en la Bolsa bajo el código “LBKâ€.
El valor de canje asignado por el FROB ha sido de 1,11 euros por acción, si bien el banco controlado por Cajastur, que lidera la entidad con el 46,7% del capital, Caja de Extremadura (14,2%) y Caja Cantabria (9,9%) ha fijado un precio de referencia para su salida de 0,4 euros por título. Es decir, su capitalización, de entrada, se situará en 565 millones de euros, muy lejos de Bankinter, que con 2538 millones de euros a cierre de ayer, se sitúa justo por encima.
Liberbank será el tercer banco fruto de una unión de cajas que debuta en Bolsa. Previamente lo hicieron Bankia y Banca Cívica. La buena noticia es que Manuel Meníéndez, presidente de Liberbank, ha tomado nota de los errores cometidos en el pasado. Ha adoptado un gran número de medidas para evitar un descalabro bursátil. Es más, ni siquiera se efectuará el clásico toque de campana en el Palacio de la Bolsa de Madrid. No habrá ni fiesta ni fotos; la discreción será máxima.
El martes, la entidad informó de que el volumen de acciones vendidas en el sales facility –el procedimiento diseñado para que los inversores pudieran deshacerse de las acciones antes de su estreno– ha sido de tan solo 6,53 millones de títulos, apenas el 1,6% del total de 412 millones que cotizarán libremente en Bolsa. Como solo podían vender el 50% de los títulos, es de esperar que a partir de mañana se pongan a la venta otros 6,5 millones de acciones. La buena noticia es que la demanda en sales facility ha sido de más de 65 millones de acciones. Entre los 23 institucionales interesados en comprar, hay fondos británicos y americanos.
