Liberbank

[Zorro]

Perfil empresarial: Liberbank es el banco constituido por el Grupo Cajastur, Caja de Extremadura y Caja Cantabria, al que aportan los activos y pasivos del negocio bancario (excluidos los afectos a la obra social de cada caja) y a travíés del que realizan el negocio financiero por ví­a indirecta.

El banco opera con la marca Liberbank en los mercados financieros y en la red comercial en los territorios no pertenecientes a las comunidades autónomas originarias de las entidades que se integran en el grupo.

Liberbank tiene una implantación nacional, siendo lí­der en los mercados minoristas de Asturias, Cantabria, Castilla La Mancha y Extremadura.

Datos bursátiles y económicos:

Sociedad: Liberbank, S. A.

ISIN: ES0168675009

Nominal: 0´30 €.

Capital social admitido a cotización: 423.578.302´20 €.

Número de acciones: 1.411.927.674.

Beneficio durante el 1º Semestre de 2.013: 52 millones de euros.

Beneficio previsto para el año 2.013: 104 millones de euros.

Beneficio por acción previsto para el 2.013: 0´0736 €.

PER previsto para este año 2013: 6´11.

Capitalización bursátil a 0´45 € por acción: 635´367 millones de euros.

Cotizaciones extremas en este 2013:

Máxima: 0´52 €.

Mí­nima: 0´435 €.

Free Float: 5´093 %. 71´9 millones de tí­tulos.

Beneficios en el primer semestre del 2013: 52 millones de euros.

Autocartera: 0 acciones al 10 de Agosto del año 2.013.

Principales accionistas: Caja de Ahorros de Asturias: 70´826 %; Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Extremadura: 14´165 %; y Caja de Ahorros de Santander y Cantabria: 9´916 %.
               
Sociedades cotizadas en Bolsa en las que participa:
 
Liberbank ha vendido muy recientemente un 5 % de Indra por unos 93 millones de euros, su principal participación bursátil.

En la actualidad le quedan cosas menores en Cartera como:

Ence: 6´257 %.

General de Alquiler de Maquinaria: 5´046 %.

Grupo Empresarial San Josíé: 5´545 %.

Comparativa con otras sociedades del sector:

En Liberbank tenemos un PER del 6´11 y pagamos 0´45 € por cada 0´0736 € de beneficio.

En Bankia:

PER 2013: 21´05.

PER 2014: 11´03.

Para comprar 0´0736 de beneficio en Bankia pagamos 1´58 €.

En Banco de Sabadell:

PER 2013: 37´89.

PER 2014: 12´78.

Para comprar 0´0736 € de beneficio en el Banco de Sabadell pagamos  3´161 €.

En Banco Popular:

PER 2013: 69´48.

PER 2014: 11´58.

Para comprar 0´0736 € de beneficio en el Banco Popular pagamos 5´030 €.

En Banco de Santander:

PER 2013: 12´9.

PER 2014: 10´46.

Para comprar 0´0736 € de beneficio en el Banco de Santander pagamos 0´88 €.

En BBVA:

PER 2013: 10´97.

PER 2014: 9´92.

Para comprar 0´0736 € de beneficio en el BBVA pagamos 0´759 €.

Factores a favor:

1º) Exuberancia irracional del los chicharros bancarios en Bolsa.

2º) Cotización prácticamente en mí­nimos.

3º) Es el chicharro bancario de más bajo precio.

4º) Entidad en beneficios.

5º) PER bají­simo.

Factores en contra:

1º) Sector bancario con mora al alza y saneamiento inacabado.

2º) Sus principales accionistas son tres Cajas de Ahorros todaví­a parasitadas por los polí­ticos.

3º) Corto historial bursátil.

4º) Aunque es lí­der en sus regiones estas no son las más boyantes de España, tanto económicamente como empresarialmente.

5º) Acción nada recomendada por los analistas.

Opinión: En nuestro continuo análisis de las sociedades cotizadas lo miramos todo y lógicamente se nos escapan algunas acciones y nos equivocamos en otras, ¡pero así­ es la Bolsa y así­ somos nosotros!. Lo importante es que la media compense. A Liberbank la hemos mirado desde su salida a Bolsa hace unos meses y estábamos "dejándola" bajar y que comenzara a formar un suelo más o menos fiable. ¡Vamos, quíé no veí­amos el momento!.

Todos sabemos que el sector está en plena transformación y saneamiento y que este puede durar un año más, ¡eso como mí­nimo!.

La semana pasada navegando por la web leí­ por casualidad que Bestinver habí­a invertido en Bankia y en Liberbank y esto me llamó la atención. Volvimos a analizar y a mirar y a requetemirar y vimos "algo" que nos hizo cambiar de opinión.

Confieso que me da un poco de repelus invertir en algo gestionado indirectamente por los polí­ticos españoles, pero si Liberbank tiene potencial, ¡y eso parece!, Foxinver debe estar ahí­.

Como la filosofí­a de Bestinver-Paramíés es similar a la de Foxinver - aunque no la Cartera- ¡y le vimos recorrido al alza!, pues nos apuntamos a Liberbank y seremos pacientes con vistas a lograr un 50/100 % sin prisas.

Este pequeño inversor lleva muchos años en Bolsa y ha tenido aciertos
y equivocaciones, pero una de las cosas que ha aprendido mejor es la siguiente:

"En Bolsa hay que mirarlo todo y nunca hay que descartar nada".

Las "pocas" acciones que fluctúan libremente en el mercado hacen del valor un blanco apetecible para que los mariachis hagan una de las suyas y lancen un ataque especulativo en cualquier momento subiíéndola en vertical. Ese proceso pudo haber comenzado el pasado miíércoles 14 de Agosto, dí­a siguiente a la publicación de sus resultados semestrales en el que Liberbank aumentó considerablemente su volumen diario de contratación en Bolsa, con 3´510 millones de acciones negociadas, registrando un cierre al alza del + 4´44 %.

Aunque muy probablemnte el ascenso lo haga marcando numerosos y muy pronunciados dientes de sierra esperamos verla a 0´58/0´60 € en las próximas semanas  (+ 23 %).

En el "Radio Macuto Bursátil" no se sintonizan ni posibles opas ni fusiones.

El PER actual es el más bajo de toda la Bolsa española: 6´11.

Vamos a ver, si los beneficios de Liberbank suben un + 10 % en el 2014, su PER bajarí­a a 5´499, lo cual serí­a una loca ganga. Si por el contrario sus ganancias bajan un - 20 %, su PER subirí­a a 7´332 y seguirí­a siendo el menor del sector y estarí­a muy barata dentro de la Bolsa española. ¿Lo ve o no lo ve?.

Plazos: Sin fechas, tambiíén aquí­ solo los pacientes disfrutarán de las plusvalí­as, aunque si esperamos unas ganancias del + 10/20 % en las próximas semanas.

Riesgos: Esta entidad es el resultado de una fusión del negocio bancario de tres Cajas de Ahorros con sus consiguientes trampas ocultas y sus polí­ticos entremedio.

Actualmente está cotizando a casi sus mí­nimos anuales y el papel que sale se va absorbiendo bien. Quizás en su mayorí­a las acciones a la venta sean de la conversión de preferentes y demás "trangalladas financieras", ya que Liberbank salió a cotizar sin más, sin la tí­pica colocación previa.

Esta salida al mercado la podemos equiparar a la de Solaria, acción a la que dejaron caer para recoger papel y luego la subieron casi en vertical a 24 € duplicando el precio de salida. ¡Ojo al dato, ya que en Bolsa las mecánicas suelen ser muy repetitivas!.

Si pierde sus mí­nimos anuales de 0´435 € puede bajar un 10 ó un 20 % más y llegar a cotizar sobre 0´30 €.

Como la acción lleva bajista desde su salida a Bolsa, muchos le dirán que hasta que supere los 0´54 € no deberí­a comprarla. Y puede ser, pero serí­a perdernos un 20 % de subida y un servidor no está por la labor.

Nuestro precio objetivo: 0´90 €.

Calificación de Moody´s:

El pasado 11 de Julio la agencia Moody´s ha anunciado la asignación a Liberbank de la calificación b2 del rating standalone (rating de fortaleza financiera bancaria), elevándola desde la anterior,caa1. La agencia ha situado el rating a largo plazo en B1, con perspectiva en revisión, frente al anterior, Ba3.

Fuentes: Bolsa de Madrid, CNMV, Expansión, Invertia y elaboración propia.

Notas:

1º) Foxinver tiene en Cartera 176.600 acciones de Liberbank compradas entre 0´449 y  0´48 €.

2º) De ninguna manera estas opiniones constituyen una recomendación de compra ni nada parecido.

[Orpheo]

Gran trabajo.

[UreLee]

Muy bueno Zorro.

[OCIN]

voy a esperar un poco para tener más liquidez y entrar si sigue a estos precios

[TENERMAS]

gracias Zorro.
Como siempre, un placer leerte  :008:
saludos  :023:  :023:  :023:

[quinto]

ok

 :008:

[Capegaro]

Vaya pedazo currada ZORRO.

A pasar buen domingo.

 :023: :023: :023:

[Zorro]

0´445 €

De momento aburrimiento.

[Zorro]

0´45 €

La acción sigue muy controlada y de momento no vemos que se vaya escapar al alza.

[Zorro]

0´45 €

Aquí­ sin paciencia no se conseguirá nada de nada.

De momento no detectamos un escape al alza.

[robertin0805]

Hola zorro

sigues pensando en 0.6 / 0.9 de aquí­ a final de año. Por abajo es cierto que el 0.435 parece un soporte algo fiable y he estado mirando posiciones abiertas y lo único que puedo observar es que el cuidador esta muy pendiente de esta acion y mete/quita paquetes de 50.000€ donde/cuando le da la gana. La otra ventaja es que no parece que haya resistencias muy significativas hasta 0.5870.63


Gracias

[Zorro]

0´593 €

Mejor esperar a que se calme, pero está entrando en zona de compra.