El objetivo de cualquier gestor de fondos es conseguir batir la rentabilidad del índice con el que se compara, y en el caso de los fondos de renta variable española es el Ibex 35. Pues bien, de los 102 fondos de bolsa española a los que tiene acceso el inversor español, según los datos de Morningstar, un 86,27% (88 productos) cumple su objetivo en el año, al ganar más de un 17,60%desde enero, que es lo que ha subido el selectivo -con fecha 2 de diciembre-.
La rentabilidad media de estos fondos es del 26,26%, 9 puntos más que el índice. Sin embargo, sólo un fondo (Bankia Small & Mid Caps España FI) batiría la rentabilidad del Eco10 -el índice de ideas de inversión elaborado por elEconomista y que publica su cartera de consenso este sábado-, que sube un 39,72% en el año.
Pero, esta comparación esconde una trampa, ya que en la rentabilidad del índice español no se incluyen los dividendos y en la de los fondos sí. Por tanto, lo justo sería comparar la rentabilidad anual de los fondos con la del Ibex con dividendos en el mismo periodo, es decir, con la del Ibex total return. Con esta comparación, se reduce hasta 68 el número de fondos que consigue batir la rentabilidad anual del Ibex con dividendos -que es del 23,40%- lo que supone un 66,67%.
Conclusión: en muchos casos estos fondos han batido la rentabilidad del Ibex 35 en el año por el cobro de los dividendos.
Hay más planes que lo baten
Pero no sólo los gestores de fondos lo han hecho bien este año, sino que tambiíén los de los planes de pensiones han conseguido unos buenos resultados.
Si comparamos el porcentaje de planes de pensiones de la categoría renta variable española que ha conseguido batir la rentabilidad del Ibex 35 desde enero, nos llevamos una sorpresa. Y es que casi hay pleno: 21 de los 23 planes que se engloban en esta categoría, es decir, un 91%, han conseguido subir más que el Ibex. Los planes de pensiones superan, de media, en 6 puntos porcentuales la rentabilidad del índice al ganar un 23,14%.
La primera conclusión que se puede extraer es que son más los planes de pensiones que han batido la rentabilidad anual del Ibex que los fondos de inversión que lo han hecho. Sin embargo, esto no quiere decir que, de media, hayan subido más. Si comparamos la rentabilidad media de estos dos productos en 2013, la de los fondos de bolsa española es del 26,26 por ciento mientras que la de los planes es del 23,14%. Los fondos rentan, de media, 3 puntos porcentuales más.
Los mejores productos
En el podio de los tres fondos más rentables, el oro se lo lleva el Bankia Small & Mid Caps España FI, un tres estrellas Morningstar entre un máximo de cinco. Tiene una rentabilidad anual del 42% (lo que supone más que duplicar la subida del Ibex 35), y tambiíén tiene un buen comportamiento a medio y largo plazo. Su rentabilidad anualizada a tres años es del 7,92%, a cinco años del 8,79 por ciento y a diez años del 6,29%.
¿Cuál es la clave de su íéxito? Sus mayores posiciones las tiene en compañías como Tíécnicas Reunidas, Acerinox o Almirall.
La plata y el bronce se la llevan el Mutuafondo España D FI y el Santander Small Caps España FI, respectivamente. Han subido desde comienzos de año entre un 38 y un 37 por ciento, cada uno, y están catalogados con cuatro estrellas Morningstar. El primero, que gestiona Mutuactivos, tiene sus mayores posiciones en grandes valores de la bolsa española, como Telefónica, BBVA, Popular o Mapfre. Por su parte, en las mayores posiciones del de Santander están Dia y Amadeus.
Pero para acceder al top ten de los mejores fondos de renta variable española no hace falta tener un gran patrimonio. Precisamente, íéste es el caso del que gestiona Santander, ya que el minoritario español puede acceder a ellos desde un mínimo de una participación, lo que a precios actuales son 147,61 euros. Tambiíén es el caso del EDM-Inversión R FI, en el que son 50,27 euros.
Entre los mejores planes de pensiones por rentabilidad , se cuela uno con una calificación de tres estrellas Morningstar y dos con una clasificación de cuatro estrellas. El Bankia Bolsa Española PP es el que más sube en el año, un 29,35 por ciento, pero tiene una comisión del 2 por ciento que se verá obligado a bajar tras la nueva reforma de planes de pensiones y seguros del Gobierno, que establece la comisión de gestión máxima en el 1,5 por ciento. Lo mismo que le pasa a los dos siguientes que mejor comportamiento tienen: el BK Bolsa EPSV, que sube un 27,59 por ciento desde enero, y el Cajamar Renta Variable PP, que avanza un 26,66 por ciento.
