Tras unos inicios a cámara lenta, la Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) aceleró el ritmo de ventas de príéstamos e inmuebles adjudicados a partir de la segunda mitad del año e ingresó 3.800 millones de euros al cierre del ejercicio 2013. Estos números «están en línea con las expectativas» de generación de flujo de caja del plan de negocio revisado, según fuentes oficiales de Sareb. La institución presidida por Belíén Romana dará a conocer las cuentas de su primer año de andadura próximamente, despuíés de aprobarlas en la última semana de marzo. Tal y como está previsto, el resultado arrojará píérdidas. La gestión de los activos financieros generó las dos terceras partes de los ingresos anuales, mientras que el resto provino de los activos inmobiliarios. La actividad comercial cogió velocidad a partir del segundo semestre del año, gracias a la fuerte apuesta de Sareb por los acuerdos de venta al por mayor alcanzados con inversores internacionales. Además de gestionar y vender príéstamos a promotores de más de 250.000 euros, el banco malo se ha desprendido en 2013 de un total de 9.000 pisos cuyo valor de traspaso era superior a 100.000 euros, con lo que ha rebasado la meta de comercializar 7.500 viviendas marcada en su plan inicial. El primer destino de los ingresos de Sareb ha sido pagar los intereses de la deuda con aval del Estado que emitió por importe de 50.780 millones de euros para retribuir a las nueve entidades que le traspasaron sus activos dañados del ladrillo en diciembre de 2012 y en febrero de 2013. Bankia, Novagalicia Banco, Catalunya Caixa, Banco de Valencia y Banco Gallego (Grupo 1); y Liberbank, Banco Mare Nostrum, Ceiss y CajaTres (Grupo 2) han recibido un total de 1.200 millones de euros en intereses de la deuda, el 31% de los ingresos de Sareb. Los bonos del Grupo 1 llevaban aparejado un interíés medio del 2,74% y los del Grupo 2, del 2,105%. Todos pagaderos trimestralmente. Romana explicó en su última comparecencia pública a finales del pasado mes de noviembre que el pago de los intereses de la deuda y su amortización encabeza la lista de prioridades de Sareb, que busca maximizar la inversión pública y quiere evitar a toda costa recurrir al aval del Estado. «El mayor compromiso de Sareb es con los ciudadanos», enfatizó Romana. El plan de negocio actual de Sareb, revisado por KPMG, contempla pagar un total de 11.575 millones de euros de intereses de deuda senior a las entidades rescatadas, a razón de 5.828 millones en los cinco primeros años, 4.298 millones en los cinco posteriores y 1.449 millones en los últimos. Sin embargo, las proyecciones de Sareb se revisarán anualmente a la luz de la evolución macroeconómica, de los tipos de interíés y del precio de la vivienda. Bancos y aseguradoras Los que por el momento no recibirán intereses por su deuda son los accionistas de Sareb, las entidades privadas, bancos y aseguradoras, principalmente, que controlan el 55% del capital, y el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob), propietario del 45% restante. Para dotar a Sareb de recursos propios de 4.800 millones de euros, los accionistas invirtieron en capital puro (25%) y en obligaciones subordinadas (75%), que llevan aparejada una remuneración anual del 8%. Pero no cobrarán este cupón hasta que haya suficiente beneficio consolidado antes de impuestos. Y siempre será despuíés de que las antiguas cajas hayan recibido los intereses de sus bonos.
