El Tesoro Público acaba de lanzar una oferta de intercambio de bonos, lo que se conoce como 'switch' en los cículos financieros. Propone cambiar tres emisiones que vencen en abril, julio y octubre de 2015, cuyo saldo vivo actual asciende a 56.635 millones.
A cambio otorgará un nuevo bono que va a lanzar mediante el míétodo de sindicación a un plazo de diez años. "El objetivo de la transacción es ofrecer a los inversores de los bonos ya existentes la oportunidad de canjear algunos o todos por nueva notas. Facilitará la reinversión de los bonos que vencen en 2015 para los inversores y reducirá las necesidades brutas de refinanciación para el Reino de España previstas para 2015", indica el Tesoro en un comunicado.
La emisión sindicada tendrá lugar hoy. Y el Tesoro hará un comunicado oficial el próximo 20 de junio con los resultados de la oferta de canje.
El Tesoro ha hecho un esfuerzo desde finales de 2011 por adaptar su estrategia de financiación a la demanda del mercado. Desde la entrada de íñigo Fernández de Mesa como nuevo secretario general del Tesoro, se ha ido jugando con los plazos con el fin de rebajar los costes en los momentos más difíciles.
Además, se ha emitido en divisas distintas al euro y se ha realizado la primera emisión de bonos ligados a la inflación para diversificar la base de inversores. Ahora, propone esta fórmula innovadora que, de nuevo, persigue abaratar costes y rebajar la presión de vencimientos del año que viene.
