o De Berenberg Tammy Qiu declara Applied Materials ( AMAT - Comprar reiteró) y Lam Research ( LRCX - lanzadas en Comprar) a ser dos de su favorito equipo de chip juega antes de una esperada desaceleración 2015/2016 en capex semi.
o Al igual que David Einhorn y otros , Qiu espera Lam para ganar cuota de equipos de chips gracias a la fuerte exposición al aguafuerte FinFET (transistor 3D) y 3D NAND deposición flash / grabado mercados.
o Se espera Aplicada a beneficiarse tanto de la exposición NAND FinFET / 3D y Tokyo Electron ( OTCPK: TOELF ) sinergias de la fusión. Qiu: "Creemos TEL puede mejorar su margen tras la fusión con AMAT, a partir de un solo dígito por encima de 20%, por salir de los negocios no rentables, las operaciones y la alineación de la plataforma con AMAT optimización."
o Ella es menos entusiasta sobre KLA-Tencor (NASDAQ: la KLAC ) y ASML , el lanzamiento de los primeros en Espera y reiterando un asimiento en el segundo. Aunque le gustaba la cuota de control de procesos de KLA (ayuda en lo que respecta a la exposición FinFET), Qiu considera bastante acciones por valor de 21x FY15 estimado (termina junio '15) EPS.
o ASML, por su parte, se espera que para ver una relativamente lenta ventas EUV rampa. Qiu espera ASML para enviar sólo 40 herramientas EUV en 2019, por debajo de la guía de gestión para el 50-60. Además, se espera que las ventas de herramientas de litografía ARFI al "declive con el tiempo debido a la reutilización y mejora de la eficiencia."
o En total, Qiu pronostica capex semi crecerá sólo un 2% en 2015 y disminuir un 7% en 2016, tras crecer un 12% en 2014. El gasto de capital de la memoria se espera que va mejor que el gasto de capital fundición / lógica.
