El mercado ha acogido favorablemente la primera emisión de bonos realizada por El Corte Inglíés. En el mercado secundario, donde se cotizan los títulos una vez emitidos, el precio de los bonos, emitidos por la filial Hipercor y con vencimiento en enero de 2022, ha subido hasta 102.884 euros, una rentabilidad del 2,8% sobre el nominal de 100.000 euros por título que en el mercado de deuda es una ganancia considerable en tan poco plazo. El volumen de negociación es bajo.
El interíés efectivo exigido a los bonos ha caído con fuerza en las dos primeras semanas de negociación de los títulos. En la Bolsa de Irlanda, donde se negocian los bonos, ayer cotizaban con una rentabilidad del 3,408%, claramente por debajo del cupón del 3,875% con que se emitieron.
Con todo, el 3,4% que exige el mercado sigue siendo un interíés alto en comparación con el de empresas cotizadas más solventes y más habituadas a apelar a los mercados de deuda.
El Corte Inglíés, a travíés de la filial Hipercor, realizó inicialmente el pasado 9 de enero una colocación privada de bonos por importe de 500 millones de euros, que fue colocada principalmente entre inversores internacionales, según la empresa. El 16 de enero amplió la emisión en otros 100 millones “como consecuencia de las buenas condiciones que ofrece el mercado y de la buena aceptación por parte de los inversoresâ€, según señaló la empresa. Los bonos empezaron a cotizar en la Bolsa irlandesa el 20 de enero.
Los fondos obtenidos han servido para disminuir deuda bancaria, de acuerdo con la estrategia de diversificar las fuentes de financiación. La emisión ha permitido reducir el coste y alargar la vida media de la deuda.
Miguel Jimíénez
