Por... Jon C. Ogg
UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) ha confirmado lo que los inversores esperaban con la venta de miles de millones de dólares en deuda. El acuerdo había sido telegrafiado, pero los distintos tramos están cerca de $ 10.5 mil millones en la deuda total que se vende. El propósito de la ofrenda, para completar el proyecto de adquisición de Catamarán Corp. (NASDAQ: CTRX) por un precio de compra agregado de aproximadamente $ 12.8 mil millones, y los accionistas de catamaranes ya han aprobado esta adquisición pendiente.
Con este acuerdo pendiente y con la ola de fusiones de salud, 24/7 Wall St. revisado recientemente o no UnitedHealth está totalmente valorada.
24/7 Wall St. ha redondeado las cifras de simplicidad estallado por el año de cada serie se madura. UnitedHealth tenía $ 750 millones en notas flotantes y la siguiente en vencimientos: $ 750M en 2017, $ 1.5b en el 2018, $ 1.5 mil millones en 2020, $ 1 mil millones en 2022, $ 2 mil millones en 2025, $ 1 mil millones en 2035 y $ 2 mil millones en 2045.
El sindicato de suscripción es enorme: JP Morgan; Barclays; BofA Merrill Lynch; Citigroup; Morgan Stanley; UBS Investment Bank; BNY Mellon Mercado de Capitales; Credit Suisse; Deutsche Securities Banco; Goldman Sachs; US Bancorp; y Wells Fargo Securities.
UnitedHealth indica en la presentación que va a recibir ingresos netos de esta oferta de aproximadamente $ 10,425,092,500.00, que es despuíés de deducir los descuentos de suscripción y otros gastos.
La empresa señaló específicamente que el importe total de los ingresos netos de esta oferta se destina a pagar el precio de compra y los costos relacionados y gastos del Catamarán Adquisición. El resto del precio de compra será financiada por el efectivo en caja.
Una vez más, la oferta de bonos no fue inesperado. El tamaño de las ofertas de bonos puede todavía dar vuelta a algunas cabezas, al igual que el tamaño total del sindicato de suscripción que vendió la deuda corporativa.
S & P clasifica la deuda senior no garantizada de UnitedHealth Group como 'A +' y Fitch asignó una calificación 'A-' a las notas no garantizadas. Moody asignó una calificación 'A3'.
Acciones de UnitedHealth cerraron cayendo +1,5% a $ 120,86 el martes, con un precio objetivo de consenso de analistas de $ 146,11 y un rango de 52 semanas de $ 78.74 a $ 126.05.
