Por... Chris Lange
HeartWare International Inc. (NASDAQ: HTWR) está buscando a continuar su buen desempeño en el 2015, y una de las mejores opciones que la compañía ve para el crecimiento es una adquisición. La compañía anunció el martes despuíés del cierre que se ha llegado a un acuerdo definitivo para adquirir Valtech Cardio.
Esta transacción fue aprobada por los consejos de administración de HeartWare y Valtech, con los titulares de más del 70% de las acciones de Valtech que han firmado acuerdos de apoyo que cometen a la transacción. Se espera que el acuerdo se cierre a finales de 2015.
Valtech es una compañía privada que se especializa en el desarrollo de dispositivos de reparación de la válvula quirúrgica y transcatíéter y servicios de sustitución innovadoras para el tratamiento de las enfermedades de las válvulas del corazón más prevalentes. Desde su incorporación en 2005, Valtech ha desarrollado una amplia cartera de tecnologías innovadoras para el tratamiento de la enfermedad de la válvula mitral y tricúspide.
Según los tíérminos del acuerdo, los accionistas Valtech recibirán una consideración por adelantado de 4,4 millones de acciones de HeartWare acciones comunes; 800.000 acciones ordinarias HeartWare, depende de la Marca CE para Cardioband; y 700.000 acciones de HeartWare acciones comunes sobre la anterior de implantes primeros-en-el hombre, ya sea para tricúspide Cardioband o CardioValve. La transacción tambiíén incluye warrants para comprar 850.000 acciones de HeartWare acciones comunes a un precio de ejercicio de $ 83.73 por acción.
De Canaccord Genuity Jason Mills comentó sobre la adquisición por parte de Heartware en un informe reciente:
El acuerdo de HeartWare para adquirir la compañía privada Valtech Cardio es el tipo de acuerdo para que los inversionistas comúnmente reaccionan; pero una vez que el polvo se asiente, seríamos compradores de este stock. Nos gusta que HTWR está jugando delito en lugar de defensa - va despuíés de un potencial de crecimiento único, en lugar de esperar, con la esperanza de un caballero blanco ve que la calidad en HeartWare. Nuestra experiencia abarca med-tech por 16 años sugiere empresas juegan ofensa - en las áreas de crecimiento correctas - tienden a ganar en el tiempo. Es importante destacar que la enfermedad de la válvula mitral es una de las más prominentes, que quedan fronteras en tecnología med. Estimamos regurgitación mitral funcional (RMf) solo representará un TAM anual $ 7B en los EE.UU. por 2020E y ~ $ 14 en todo el mundo, y la cartera de productos mitral integral de Valtech direcciones no sólo RMf pero degenerativa MR y la enfermedad de la válvula tricúspide tambiíén. En cuanto a las sinergias entre en fase terminal franquicia VAD HF-centrado de HTWR y suites mitral de Valtech, pensamos que la gran recompensa potencial es la pena el riesgo. A saber, la enfermedad MV agrava la insuficiencia cardíaca de los pacientes, en última instancia, llevándolos a la enfermedad en etapa terminal (y soluciones VAD de HTWR). Y, estos pacientes RMf se gestionan por los mismos míédicos que eventualmente puede hacer la remisión VAD.
Por separado, Oppenheimer reitera una calificación Outperform con un objetivo de $ 100 precio.
Las acciones de HeartWare caen un 18,80% a $ 66,36 la mañana del miíércoles. La acción tiene un precio objetivo de consenso de analistas de $ 96,83 y un rango de cotización de 52 semanas de $ 69.05 a $ 95.59.
