Por... Chris Lange
First Data Corp. (NYSE: FDC) está de vuelta en el mercado despuíés de completar una oferta pública inicial (IPO) en octubre. Los analistas están pesando en este adquirente, y la mayoría de las llamadas son muy positivas. Oppenheimer es la firma más reciente para lanzar su sombrero en el anillo de First Data.
Oppenheimer inició la cobertura de First Data con una calificación Outperform y un precio objetivo de $ 20, lo que supone aproximadamente el 22% al alza.
First Data, el procesador más grande adquirente y emisor a nivel mundial, se beneficia de la transición secular en curso hacia los pagos electrónicos. Con más de un cuarto de la cuota de procesamiento mundial de comercio electrónico, la compañía parece bien posicionada para beneficiarse del continuo crecimiento del comercio electrónico. La compañía tambiíén cuenta con posiblemente más robusta plataforma de distribución de la industria.
Por el contrario, tras su reciente salida a bolsa, la compañía todavía mantiene sobre $ 19 mil millones de la deuda. Sin embargo, con la salida a bolsa ingresos y recientes refinanciaciones de alto rendimiento, ha reducido su carga de gastos de interíés anual en alrededor de $ 500 millones. Oppenheimer cree actual descuento de valoración de First Data a los compañeros se justifica, pero espera que la brecha se estreche como las compañías de-palancas.
La empresa es un adquirente líder comerciante con 21% de participación de las transacciones de díébito / críédito de Estados Unidos (18% del volumen en dólares de Estados Unidos; cerca del 40% incluyendo alianzas) y el 11% de participación de las transacciones globales. First Data tambiíén procesa el 28% del volumen mundial de comercio electrónico.
Cambios recientes de gestión parecen haber mejorado el crecimiento y la rentabilidad de vista, despuíés de años de aparente undermanagement. Actual presidente ejecutivo de First Data ha entregado más de las dos terceras partes de los 150 altos-la mayoría de las posiciones.
Oppenheimer detalla sus ganancias por acción (EPS) estimaciones en el informe:
Introducimos año 2015-2017 estimados del EPS de $ 0,71 (frente a la calle de $ 0,68), $ 1,37 (frente a $ 1.37 la calle) y $ 1,63 (frente a $ 1,62 Street), respectivamente. Nuestras estimaciones asumen un crecimiento de ingresos de aproximadamente mediados de un dígito con quizás 50 a 100 puntos base de expansión del margen EBITDA en el futuro, ya que ejecuta First Data en su programa de ahorro de costes y se da cuenta de la mejora de la eficiencia de costes.
Las acciones de First Data ( FDC ) cerraron con caída de -4,10% a $ 15,90 el viernes, con un precio objetivo de consenso de analistas de $ 19,96 y un rango de cotización de 52 semanas de $ 14.99 a $ 17.99.
